据证券之星公开数据整理，近期韶能股份（000601）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入38.64亿元，同比上升6.06%，归母净利润2.87亿元，同比上升66.43%。按单季度数据看，第三季度营业总收入13.48亿元，同比上升3.03%，第三季度归母净利润1.19亿元，同比上升54.89%。本报告期韶能股份盈利能力上升，毛利率同比增幅21.96%，净利率同比增幅52.73%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率20.73%，同比增21.96%，净利率7.72%，同比增52.73%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.94亿元，三费占营收比10.21%，同比增1.86%，每股净资产4.12元，同比增6.29%，每股经营性现金流0.85元，同比增88.62%，每股收益0.27元，同比增67.48%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为2.9%，历来资本回报率不强。去年的净利率为2.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.57%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为0.03%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
- 融资分红：公司上市30年以来，累计融资总额23.97亿元，累计分红总额21.79亿元，分红融资比为0.91。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/0.8%/1.1%，净经营利润分别为-2.82亿/8917.74万/1.17亿元，净经营资产分别为114.96亿/111.63亿/107.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.54/0.43/0.54，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为22.16亿/19.07亿/25.67亿元，营收分别为41.07亿/44.42亿/47.96亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为28.31%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达52.15%）
- 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达2164.48%）
最近有知名机构关注了公司以下问题：问：请公司发债和之前盘活水电站的资金加起来有接近三十个亿。这么庞大的资金打算用在什么地方答：尊敬的投资者，您好。公司本次非公开发行公司债券募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、增资子公司、项目建设等符合国家产业政策要求和法律法规要求的合规用途。具体用途在发行前根据公司的资金需求情况在上述范围内确定。如达到信息披露标准的，公司将依法履行信息披露义务。2、广东韶能算电融合投资有限公司推进韶关数据中心集群源网荷储电力一体化项目进展如何，是否投入运营尊敬的投资者，您好。该项目进展已在公司2026年半年度报告中披露，建议您查阅公司2026年半年报中“第三节 管理层讨论与分析”等内容。如后续相关事项进展达到信息披露标准的，公司将依法履行信息披露义务。3、介绍一下半年报尊敬的投资者，您好。2026年上半年，公司清洁可再生能源业务通过开展“开源节流”各项工作，促使经营成果同比大幅增长公司精密（智能）制造业务通过拓展市场、内部降本增效等工作，促使经营成果同比增长；公司纸制品业务通过抓好生产经营工作，促使经营业绩同比减亏。整体而言，公司经营业绩同比大幅增长。此外，公司持续推行降本增效、盘活资产等措施，促使整体经营保持良好发展趋势。2026年上半年公司实现营业收入25.16亿元，同比增长7.75%；归母净利润1.68亿元，同比增长75.64%，具体详见公司于2026年8月24日在巨潮资讯网披露的2026年半年度报告。4、公募REITs水电资产申报进度、计划申报哪部分资产；尊敬的投资者，您好。公司拟发行的是机构间REITs，具体请查阅公司于2026年6月3日在巨潮资讯网及《证券时报》披露的《广东韶能集团股份有限公司关于开展持有型不动产资产支持专项计划（机构间REITs）申报发行工作及相关授权事项的公告》，目前湾头项目已提交申报，大洑潭项目尚在申报准备阶段。1、上半年经营活动现金流同比增长438%原因？
本文数据来源于韶能股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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