【券商聚焦】杰富瑞：预计全球半导体设备市场增长势头将延续至2028年

金吾财讯 | 杰富瑞在最新发布的研报中预测，尽管市场对人工智能（AI）投资回报、数据中心电力供应限制、建设延误以及高昂的内存价格存有顾虑，全球半导体生产设备市场仍将在2028年之前保持扩张态势。研报提到，半导体公司及设备制造企业在9月季度的财报中表现出更为乐观的业务基本面。虽然二级市场对AI投入产出比（ROI）和超大规模数据中心资本支出可持续性的担忧拉大了股价与业绩的差距，但芯片厂与客户签署的长期供应协议（LTA）提升了中期的需求可见性。杰富瑞指出，人工智能的深度普及将持续拉动对GPU、定制芯片（ASIC）、CPU、功率半导体以及高带宽内存（HBM）等核心元器件的需求，为设备厂商提供有力支撑。杰富瑞预计，全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将在2027年达到2000亿美元，并在2028年进一步增长至约2200亿美元。尽管这一预测略低于此前市场乐观预期的2027年2000亿美元与2028年2500亿美元，但整体上依然维持强劲的上升趋势。杰富瑞在研报中重申对应用材料（AMAT）、拉姆研究（LRCX）、英伟达（NVDA）、CoreWeave（CRWV）、Meta（META）、微软（MSFT）和亚马逊（AMZN）的“买入”评级；对阿斯麦（ASML）维持“持有”评级。