美银证券重申百度“买入”评级 下调目标价6.57%至128港元

　　文/新浪财经香港站 王柳潞

　　美银证券发研究报告表示，重申百度（09888）“买入”评级，但为反映其广告业务持续走弱的负面影响，下调目标价6.57%，由137港元降至128港元，并同步下调2026至2028年经调整净利润预测12%。

　　美银证券预计，百度2026年经调整净利润为120.11亿元人民币。该行认为，公司的长远投资逻辑依然稳固，主要依托其全栈式云端与AI平台优势，以及深度价值的释放。后续业绩的关键看点，在于云端业务的利润增长能否以及何时足以抵消广告业务的下滑。

　　针对即将披露的第三季度业绩，美银调整百度核心财务预期。受AI搜索变现率偏低等因素拖累，盈利指标遭下调，单季经调整经营利润最新预测为17亿元人民币，同比降幅达25%。

　　但在收入端，得益于部分业务表现，百度第三季核心收入由此前的同比倒退1%逆转为同比微升1%，至249亿元人民币。