据证券之星公开数据整理，近期西麦食品（002956）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入20.64亿元，同比上升21.7%，归母净利润2.27亿元，同比上升71.56%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6.62亿元，同比上升20.99%，第三季度归母净利润7838.86万元，同比上升54.94%。本报告期西麦食品应收账款上升，应收账款同比增幅达63.28%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率43.89%，同比增0.58%，净利率11.05%，同比增41.44%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.26亿元，三费占营收比30.35%，同比减10.77%，每股净资产5.52元，同比减21.02%，每股经营性现金流0.97元，同比增6.2%，每股收益0.73元，同比增71.34%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为10.09%，资本回报率一般。去年的净利率为7.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.84%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
- 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额7.33亿元，累计分红总额5.91亿元，分红融资比为0.81。
- 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为24.3%/17.9%/21.3%，净经营利润分别为1.15亿/1.33亿/1.73亿元，净经营资产分别为4.76亿/7.43亿/8.12亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.01/0.02/0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1713.95万/3162.42万/7626.65万元，营收分别为15.78亿/18.96亿/22.4亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达100.4%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在2.65亿元，每股收益均值在0.85元。
该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是博道基金的孙文龙，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为18.60亿元，已累计从业10年261天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
持有西麦食品最多的基金为银河服务混合A，目前规模为2.01亿元，最新净值1.8529（10月26日），较上一交易日上涨0.96%，近一年上涨4.93%。该基金现任基金经理为施文琪。
本文数据来源于西麦食品2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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