花旗降百度(BIDU.US)目标价7.2% 料第三季AI云基础设施收入将按年增99%

　　文/新浪财经香港站 王柳潞

　　花旗发研报指出，预计百度（BIDU.US）将于11月中旬公布第三季业绩。在强劲需求的推动下，预计百度第三季AI云基础设施收入按年增99%至83.5亿元人民币，但核心广告收入或按年下跌21%。。

　　基于综合调整后的财务模型及板块估值下修因素，花旗下调百度分类加总估值目标价7.2%，由166美元降至154美元，维持“买入”评级。

　　该行认为，百度股价当前估值并不贵，且后续有多项催化剂支撑，包括备受瞩目的首次派息公布。

　　另外，因大模型训练和AI衍生应用的研发投入增加，市场对百度核心经调整经营及净利润的预期可能存在下行风险。

　　进入第四季，花旗预计百度AI云基建收入将在高基数上按季再增长14%至95亿元人民币，支持一般业务收入实现0.5%的按年增长。