开源证券研报指出，锐捷网络2026年前三季度业绩同比高增，存货大幅增长，股权激励彰显发展信心。公司2026年前三季度实现归母净利润10.81亿元，同比增长58.87%；Q3实现归母净利润3.87亿元，同比增长69.43%。深耕高性能计算网络，技术创新持续巩固行业领先地位。交换设备方面，公司已形成覆盖400G、800G及更高速率的数据中心交换产品布局，推出的128端口800G盒式交换机可用于建设高密度AI算力网络。9月29日，公司发布《2026年限制性股票激励计划（草案）》，拟向685名激励对象以52.27元/股的价格一次性授予1113.00万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数1.00%。公司作为国内高端交换机领军企业，有望深度受益于全球AI发展浪潮，故维持“买入”评级。