金吾财讯 | 港股三大指数早盘高位震荡，截至午间收盘，恒生指数上涨1.21%；国企指数上涨1.09%；恒生科技指数大幅上涨2.09%。蓝筹中，华虹宏力（01347）跌0.85%，中国宏桥（01378）跌0.87%，东方海外国际（00316）跌0.92%，招商银行（03968）跌1.20%，建设银行（00939）跌1.25%，宁德时代（03750）跌1.43%；涨幅方面，龙湖集团（00960）涨9.05%，百济神州（06160）涨5.94%，华润置地（01109）涨4.92%，李宁（02331）涨4.85%，快手-W（01024）涨4.83%，新东方-S（09901）涨4.71%。板块方面，生物医药板块走强，截至午间收盘，康诺亚-B（02162）涨8.67%，金斯瑞生物科技（01548）涨8.10%，百济神州（06160）涨5.94%，再鼎医药（09688）涨5.74%，复宏汉霖（02696）涨5.38%。中信建投证券表示，2026ESMOLBA中国研究入选创新高，恒瑞医药、康方生物、艾力斯等企业的管线迎来新进展。医疗器械及服务板块低值耗材表现较好，多受个股事件催化，科技概念标的调整，港股回购活跃；短期关注招标改善和集采出清，中长期看创新、出海、并购。中药板块跑赢申万医药及大盘，关注红利、创新及“四同药品”、中成药集采政策。生物制品板块跑输医药指数及大盘，AI制药、mRNA肿瘤疫苗概念股回调；南北方ILI%均环比降低，南方检测阳性率提升、北方降低。医药商业板块跑赢申万医药及大盘，药店关注三季度前瞻及集采进药店，流通关注回款及三季度前瞻。中原证券表示，目前行业市盈率、市净率均处于历史相对低位，随着板块业绩的持续释放，未来有望迎来估值回归，给予行业“强于大市”的投资评级。存储概念板块反弹走强，截至午间收盘，澜起科技（06809）涨6.63%，兆易创新（03986）涨4.06%，江波龙（09976）涨2.66%，伟仕佳杰（00856）涨0.18%。消息面上，中信证券表示，近期美股存储波动较大，认为并非是因为公司当期业绩疲软，主要是市场担心：1）产品涨价增速见顶；2）长鑫科技公布4F2技术进展后，市场担忧中国厂商技术突破后，对于后续美资企业、中资企业长期盈利的影响。聚焦企业基本面来看，该机构认为存储产品仍处于涨价上行周期。此外，伴随着AI技术的发展以及数据中心企业加大采购，数据中心采用存储的营收占比稳步提升，显示出AI的高景气度。展望未来，该机构认为：尽管存储产品的涨价幅度在放缓，但考虑到未来1-2年存储市场料仍将处于供不应求的状态，未来有望对公司毛利率以及盈利能力提升形成支撑。伴随着存储公司长协的落地，主要存储厂商正以3–5年期的LTA合作模式抢占产能，进而提前锁定大客户需求。同时LTA通过采用灵活的定价机制，部分公司设置价格下限，未来对于公司盈利能力形成强有力的支撑，后续有望降低公司盈利的波动性，进而提高公司的估值水平。建议关注HDD、DRAM、NAND等细分赛道的投资机会。个股方面，上海复旦（01385）半日涨13.57%，消息面上，10月15日，上海复旦发布公告，该集团预期于2026年前9个月实现营收约34.5亿-36.5亿元，同比增加约为14.07%至20.68%；预计归属于母公司所有者的净利润约为9.5亿-11.5亿元，同比增加约为187.63%至248.18%；预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约为7亿-8.5亿元，同比增加约为130.97%至180.47%。迈富时（02556）半日涨11.19%，消息面上，10月15日晚，迈富时披露2026年前三季度业务情况，公司AI应用业务收入较2025年同期增幅约114%，精准营销服务收入同比增长约32%。公司落地“全栈Token工厂”战略，推出多款AI原生新产品，包括DevForce企业级AI研发管理平台、EduAgent智训平台、Visdero原衍GEO全维监测与算法洞察平台、MontoForce AI原生CRM、“一核三域”产业经济AIOS等，同时迭代升级AI-Agentforce智能体中台、KnowForce AI知识中台产品。
财信证券表示，从利好消息看，恒科指数编制的调整属于中长期利好因素，其兑现仍需时间；市场情绪边际回暖则对港股通标的表现有一定提振作用。从利空消息看，流动性环境依然偏紧，美元走强和美债利率高企仍对港股通流动性与成长股估值形成压制。整体而言，利空影响大于利好，港股通短期大概率维持震荡格局，后续需重点关注海外流动性变化。策略上建议逢低关注、均衡配置：（1）高股息方向，例如银行等；（2）消费医药方向，例如服务消费、创新药领域；（3）“泛科技”方向，例如AI应用等。
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