金吾财讯 | 港股早盘高位震荡，午后三大指数涨幅收窄。截至收盘，恒生指数报24186.83点，上涨0.52%；国企指数上涨0.31%；恒生科技指数上涨1.16%。蓝筹中，小米集团-W（01810）跌1.55%，宁德时代（03750）跌1.74%，华虹宏力（01347）跌2.09%，药明康德（02359）跌2.19%，泡泡玛特（09992）跌2.27%，万洲国际（00288）跌2.57%，中国人寿（02628）跌2.88%；涨幅方面，联想集团（00992）涨8.01%，龙湖集团（00960）涨6.21%，新东方-S（09901）涨5.90%，百济神州（06160）涨4.36%，李宁（02331）涨3.91%，信义光能（00968）涨3.78%。板块方面，内房股集体走高，截至收盘，中梁控股（02772）涨9.09%，融信中国（03301）涨8.82%，龙湖集团（00960）涨6.21%，新城发展（01030）涨3.36%，华润置地（01109）涨3.33%，旭辉控股集团（00884）涨3.13%。消息面上，10月15日，深圳市发布《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，从加强预售管理、推进现房销售、优化土地供应等方面落实新制度。新政明确，8月28日后新出让土地优先现房销售，若土地公告有明确要求的，须强制执行；现房销售实行备案制，取得施工许可证后可收定金，上限为总房款3%。同日，杭州市发布《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见（试行）》。在项目预售分类划定上，杭州给出了更灵活的过渡安排。核电板块普涨，截至收盘，中广核矿业（01164）涨4.66%，中广核电力（01816）涨1.07%，沃尔核材（09981）涨0.78%，中广核新能源（01811）涨0.72%。消息面上，中信证券表示，沿海电力供需改善，机构预计核电行业即将走出2024~2026年电价下行周期。在建机组进入投产阶段，量价齐升将推动核电运营商业绩迎来新一轮释放周期；当前市场尚未充分计入电价上行带来的业绩弹性，板块估值安全边际充足。机构上调核电企业盈利预测，2027~2028年两家核电标的归母净利润预测较Wind一致预期高出5%~13%，电价利好后续将逐步被市场定价。核电运营商估值处于历史中低分位，尚未充分反映成长价值，具备配置吸引力。个股方面，361度（01361）收涨5.95%，消息面上，国信证券表示，在第三季度在天气和行业消费环境波动的不利影响下，公司流水增长中单位数，保持较好的经营韧性，库销比维持稳定，折扣在行业价格竞争激烈的环境下环比略有回落。新店态持续拓展，国内超品店数进一步扩展至208家，提前完成全年开店指引。该机构看好公司增长韧性，维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为14.8/16.2/17.4亿元，同比增长12.9%/9.8%/7.3%，维持“优于大市”评级。紫金黄金国际（02259）收涨3.41%，消息面上，国泰海通发布研报指，首次覆盖紫金黄金国际，给予“增持”评级，目标价163.8港元。公司为紫金矿业旗下海外黄金资产整合平台，2026年上半年实现营收39.87亿美元，同比增长99.67%；实现净利润14.51亿美元，同比增长178.83%。研报预期公司2026-2028年EPS分别为1.05/1.25/1.62美元/股，参考同类公司，给予2026年20倍PE估值，对应目标价163.8港元（汇率按1美元兑7.8港元测算）。内生增长方面，公司在全球布局优质黄金矿产，金矿分布在中亚、非洲、澳洲和南美洲。2025年公司黄金储量（证实+可信）合计917吨，新增黄金权益资源量45.6吨。瑞果多、阿基姆、罗斯贝尔等核心矿山内生增长动力强劲，预期2026-2028年持续贡献增量。外延并购方面，公司于2025年4月、10月分别收购加纳阿基姆金矿和哈萨克斯坦瑞果多金矿，2025年7月完成波格拉金矿重组（合营企业）。2026年上半年阿基姆、瑞果多、波格拉金矿产量分别为4吨、3.3吨、1.3吨，其中阿基姆金矿同比上升2.8吨。中信建投证券表示，1）美伊会谈重启叠加IEA加速释放储备，WTI原油价格震荡下行。美伊经调解方就重开霍尔木兹海峡提议重启磋商，IEA已释放约3.25亿桶石油，供应紧张预期缓解。截至10月7日WTI结算价报88.28美元/桶，较9月15日高点回落16.58%，地缘影响持续，油价或维持区间波动。2）宏观利率压制与结构性支撑制衡，贵金属市场金银走势分化。美联储9月加息25个基点，10年期美债收益率维持5.3%以上高位压制黄金，COMEX黄金冲高至4227美元/盎司后回落至4140美元附近，白银跌超2%、金银比走阔至68。黄金受央行购金支撑表现稳健，白银受工业属性拖累偏弱。
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