美银首予中国移动H股“买入” 指其H股提供吸引入场点 料派息比率维持75%

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　　文/新浪财经香港站 王柳潞

　　美银证券发表研究报告，首次给予中国移动H股（00941.HK）“买入”评级，目标价98港元；同时予中国移动A股（600941.SH）“中性”评级，目标价112元人民币。

　　该行表示，看好中国移动H股，主要源于三大因素：一是拥有中国最雄厚的通讯业务基础，具备庞大的用户规模与网络领先地位；二是AIDC及智慧运算规模快速成长，推动人工智能服务与应用的变现能力持续提升；三则是拥有稳健的现金流、强劲的资产负债表及可持续的股息。

　　美银证券认为，中国移动H股可提供吸引的入场点，而A股估值大致合理，目前A/H溢价约46%，高于过去一年约34%的平均水平。

　　财务预测方面，该行预计中国移动2026至2028年每股盈利复合年增长率约为3.5%，派息比率维持在75%。