智通财经APP获悉，受AI资本开支担忧升温与韩股暴跌拖累，今日港股科技股承压，恒指靠权重板块勉强收红。截至收盘，恒生指数涨0.30%，报24345.22点，全日成交额1875.66亿港元；恒生科技指数跌0.79%，报4136.63点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收涨0.48%，报25.02港元；南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709)收跌17.98%，报26.1港元；恒生中国企业(02828)收涨0.29%，报84港元。
行业表现
回购托底资金提前退场，存储及韩股追踪ETF领跌。截至收盘，南方东英SK海力士每日杠杆最多2X产品(07709)跌17.98%，报26.10港元；南方两倍做多三星电子(07747)跌13.64%，报57.60港元；南方港韩科技(03431)跌3.08%，报9.43港元。
韩国两大存储巨头合计约55万亿韩元、折合约400亿美元的回购计划已提前数周结束，其中一家龙头企业的回购于10月6日实际终止，托底买盘消失后韩国综合股价指数自回购结束起的三个交易日累计下跌约8%；外资连续第五个交易日净卖出韩国股票，科技板块单日净卖出约13亿美元。
与此同时，海外两家芯片巨头首席执行官公开警告，对算力基础设施的需求虽仍将持续超过供应，但资金获取能力可能成为制约人工智能热潮的一大因素；美联储票委、克利夫兰联储主席哈马克亦称货币政策限制性不足、倾向更小幅度更高频率的加息，全球科技股风险偏好进一步受压。高盛EMEA交易主管Rich Privorotsky将这一局面概括为"存储仍是震中"。
出口退税下调"利空落地"，新能源车板块普遍回调，相关ETF集体回落。截至收盘，新能源车ETF华夏(515030.SH)跌2.70%，报1.405元；新能源车ETF平安(515700.SH)跌2.69%，报1.881元；新能源车ETF国泰(159806.SZ)跌2.68%，报0.617元。
10月12日，财政部、税务总局发布《关于调整部分产品出口退税政策的公告》，明确自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。此前市场对该政策已有风声，公告落地后板块呈现"利空兑现"式回调。中信证券指出，自2027年4月1日起新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%，市场对此已有预期，参考光伏、电池经验，退税率下调后龙头公司90个交易日股价普遍回调，短期或扰动情绪，但预计头部车企可通过终端涨价、经销商分担、海外建厂对冲影响，长期看税收政策不改优质自主车企全球竞争力。
中国银河证券则指出，新能源持续贡献出口增长核心动能，商用车国内市场表现相对平稳，新能源渗透率上升至接近50%，货车出口高增带动商用车出口延续高景气，市场进入"金九银十"与年末消费旺季，新能源有望继续作为驱动国内车市回暖与出口高增的核心动能，车市销量有望逐月环比向上。
机构观点
东方财富策略陈果团队观点认为，A股市场风险偏好可能已过度下修，短期有望企稳反弹。上证指数近期企稳，交易拥挤度有所释放，证监会座谈会也有助于提振风险偏好。年底前双创仍有望出现较明显反弹。后续关注三季报与AI商业化兑现，以及油价、美债利率变化；若10月美联储维持利率不变，相较此前加息担忧也属积极变化。
后续需要继续关注A股市场微观流动性的边际变化，包括IPO融资及ETF流入情况。目前看，保险资金仍是较有可能的增量来源，其配置需求不局限于OCI账户。因此，继续关注红利资产和符合险资偏好的质量蓝筹，包括可能受益于举牌的优质资产。配置上，重点关注银行、煤炭、电子、非银金融、油运、有色、医药、电新等。
ETF动向
N工程机械ETF工银(561070.SH)首日上市，收跌0.1%，报0.991元，成交额4635.48万元；基金跟踪中证工程机械主题指数，持仓标的覆盖挖掘机、起重机、液压件、发动机等工程机械核心产业链。
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