金吾财讯 | 港股早盘高开低走，午后变动不大，收市三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数报24271.20点，上涨0.25%；国企指数上涨0.25%；恒生科技指数下跌0.67%。蓝筹中，金沙中国有限公司（01928）跌3.58%，龙湖集团（00960）跌3.93%，周大福（01929）跌4.11%，华虹宏力（01347）跌4.97%，小米集团-W（01810）跌5.55%，老铺黄金（06181）跌7.89%；涨幅方面，东方海外国际（00316）涨4.38%，招商银行（03968）涨3.07%，网易（09999）涨2.89%，极兔速递-W（01519）涨2.89%，京东集团-SW（09618）涨2.75%，中信股份（00267）涨2.05%。板块方面，机器人概念股走强，截至收盘，云迹（02670）涨18.56%，港仔机器人（00370）涨9.00%，黑芝麻智能（02533）涨6.80%，盛业（06069）涨2.99%，阿里巴巴-W（09988）涨1.12%。消息面上，10月12日，在第二十六届中国国际工业博览会开幕式上，“上海市加快发展新一代智能制造行动”正式启动。上海将实施四大工程、开展19项重点任务，推动人工智能与制造业深度融合，加快构建新一代智能制造体系。行动明确，到2028年，实现全市重点制造企业智能工厂全覆盖，推动人工智能在智能工厂应用普及全覆盖，培育500家先进级智能工厂，人工智能在制造业应用场景突破2000个，开发10个先进适用的垂域大模型，推出300个高水平智能体，建成满足新一代智能制造需求的新型基础设施。同时，上海将推动工业机器人密度达到每万人600台，推动8000台人形机器人进工厂，推动人工智能赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达到1000亿元。AI应用板块走强，截至收盘，海清智元（01392）涨14.05%，文远知行-W（00800）涨7.11%，小马智行-W（02026）涨5.02%，金山软件（03888）涨3.83%，金蝶国际（00268）涨3.45%，腾讯音乐-SW（01698）涨3.14%，创新奇智（02121）涨3.01%。消息面上，中信建投表示，AI Agent（智能体）商业化持续兑现。海外OpenAI、Anthropic持续迭代模型，ChatGPT消费端广告年化收入已达10亿美元；国内智谱、MiniMax等Token消耗、ARR指标持续上行。当前产业主线从基础大模型比拼转向企业场景落地、智能体任务闭环，优先选择能把AI嵌入业务流程、产生可计量收入的标的。此外，国金证券指出，2026年AI应用多点开花，看好医疗、金融MCP数据库等变现较快的赛道，深度绑定业务流程、数据壁垒高的企业长期价值更强，需警惕商业化落地、企业IT预算不及预期的风险。个股方面，大金重工（01081）收涨3.44%。消息面上，花旗研报指，市场担忧欧盟可能因国家安全威胁而禁止从中国进口风电装备，因此大金重工股价于10月9日下跌16%。欧洲市场对大金重工至关重要，预计2025年收入将有68.8%来自欧洲市场。据内地风电协会表示，由于欧洲目前供应短缺，欧洲实施中国风电装备进口禁令的可能性不高。同时，大金重工称，尚未收到任何关于欧盟可能禁止进口中国风电装备的确认消息。该行认为，股价大幅下跌是买入良机，预计2027年上半年欧洲新订单恢复将带来正面影响。予目标价43港元以及“买入”评级。海昌海洋公园（02255）收涨25.66%。消息面上，公司公告表示，留意到祥源文旅（600576）、交建股份（603815）分别发出的公告，称收到公司控股股东俞发祥的通知，他收到中国证监会下发的《立案告知书》，因俞发祥个人涉嫌讯息披露违法违规，中证监根据法律法规，决定对其立案。海昌海洋公园董事会经作出合理查询后表示，上述调查与集团无关。俞发祥目前未在集团担任任何职务，不参与集团日常管理及营运。公司称集团生产经营一切正常，上述调查预期不会对集团日常营运产生任何重大不利影响。中信证券表示，海外加息周期叠加AI动能交易重启，港股流动性依旧承压。虽然目前衍生品交易已较为充分定价此轮美联储的加息周期，且计入了日本和欧洲央行也将继续加息的预期，但在当前海外发达国家主权信用担忧进一步升温的背景下，海外的无风险利率仍有继续上行的可能。港股的基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修。随着宽基指数和权重行业基本面预期的企稳反弹，中信证券认为港股已具备重拾上行行情的基础。连续两个月的回调后，港股的估值性价比逐步显现。基于该机构对港股市场盈利面与资金面的跟踪研判，建议重点关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技和海运等方向。
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