金吾财讯 | 港股全日低位震荡，午后盘尾跌幅稍有收窄，截至收盘，恒生指数报24761.13点，下跌0.29%；国企指数下跌0.09%；恒生科技指数下跌0.41%。蓝筹中，洛阳钼业（03993）跌3.70%，宁德时代（03750）跌3.66%，龙湖集团（00960）跌3.62%，信达生物（01801）跌3.48%，华虹宏力（01347）跌3.33%；涨幅方面，中国石油股份（00857）涨2.83%，新东方-S（09901）涨2.63%，中国海洋石油（00883）涨2.14%，万洲国际（00288）涨1.63%，工商银行（01398）涨1.59%。板块方面，铜业股集体走弱，洛阳钼业跌3.70%，万国黄金集团（03939）跌3.65%，江西铜业股份（00358）跌3.45%，五矿资源（01208）跌3.27%，紫金矿业（02899）跌2.56%，中国有色矿业（01258）跌2.08%，中国黄金国际（02099）跌2.02%。消息面上，据外媒报道，全球最大铜矿智利埃斯孔迪达铜矿发生致命工伤事故，现全部运营已暂停。矿业巨头必和必拓（BHP.US）当地时间周三宣布：“矿区所有作业已停止。”且未透露复产时间表。据悉，该矿由必和必拓运营，是全球产量最大的铜矿，其供应中断可能对国际铜价产生影响。此外，临近中秋国庆双节，下游环节备货需求有所下滑，亦对铜价形成短期压力。生物医药板块全线走低，诺诚健华（09969）跌7.87%，复宏汉霖（02696）跌7.76%，荣昌生物（09995）跌7.49%，康诺亚-B（02162）跌5.67%，再鼎医药（09688）跌5.13%。国盛证券发布研报称，医药行业需求尚未明显回暖，降本增效、费用精细化管理已成为利润端的重要支撑。药店行业经营重心逐步从门店出清转向存量提效和恢复增长，后续同店及单店盈利改善值得重点关注。传统制药收入与利润短期仍面临压力，但费用压降和现金流改善为后续盈利修复提供了一定支撑。下半年关注流感旺季带来的阶段性需求催化。该机构表示，当前南方流感样病例占比已率先抬升，北方整体仍处于相对低位，随着秋冬季到来，流感活动存在进一步上行可能。若流感景气度持续提升，感冒、止咳、咽喉及抗病毒等相关品类终端动销有望改善，中药OTC及零售药店均具备一定受益弹性。个股方面，牧原股份（02714）股价受压，收跌4.02%。信达期货表示，根据目前平均每个月41万头左右的下降速度来看，预估8月末全国能繁母猪约为3700万头，即使到明年一季度末也还剩下3408万头，结合当前逐年增加的PSY来看，生猪去产能过程较为漫长。此外，样本企业仔猪出生量8月末数据为572.73万头，连续五个月下降，中长期来看生猪供应峰值或将出现在9-10月，在此之后生猪供给或将缓慢下降。市场暂无单边涨跌基础，震荡磨底还将持续。西部证券表示，8月上市猪企销售均价同比下降，原因是生猪出栏量较高，猪价相对去年同期低迷。销售均价环比小幅回落，一方面生猪消费逐步进入旺季，下游需求回暖对猪价形成支撑。另一方面今年生猪供应充足，预计旺季猪价上行幅度将较为有限。中远海能（01138）早盘一度涨逾4%，全天收涨2.70%。消息面上，中银证券发布研报称，中远海能作为全球能源运输龙头，核心布局油运与LNG两大主业，延伸至LPG、化学品等领域。公司油轮船队规模全球领先，VLCC优势突出，可依托中东、大西洋等多区域航线捕捉贸易流重构机遇。当前油运市场受地缘扰动、有效运力约束及绿色合规驱动，VLCC运价弹性凸显。同时，公司盈利结构稳健：外贸油运受益周期上行，LNG长协及内贸油运平滑波动。随着外贸TCE中枢抬升、LNG新船交付及化工品业务延伸，盈利与现金流稳定性将在2026年增强。该机构预计公司2026-2028年营业收入为376.42/359.67/358.36亿元，同比变动57.5%/-4.5%/-0.4%；预计归母净利润为116.82/104.92/100.45亿元，同比变动+189.4%/-10.2%/-4.3%；EPS分别为2.14/1.92/1.84元，对应PE分别为9.8/10.9/11.4倍。首次覆盖，给予公司增持评级。东吴证券表示，海外风险难以一次性出清，后续仍会反复扰动，建议对港股保持偏中性、动态配置。反弹可关注，但谨慎追高；明确拐点仍要等基本面改善。
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