一周展望：美联储领衔央行超级周，地缘与AI成市场关注焦点

市场资讯09-14 14:23

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端　　撰文：嘉盛集团资深分析师Jerry Chen 　　国际油价破百和美国通胀数据高位运行令避险情绪升温，除了原油和日元之外，各类资产价格上周不同程度收低。　　美国8月CPI同比增长3.4%符合预期但能源价格上涨16.3%，且CPI环比上涨0.4%高于前值0.1%，再结合此前高于预期的PPI，美联储本周加息压力陡增，...

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周四02：00\n　　· 自从美联储主席沃什在8月末的杰克逊霍尔央行年会上发表鹰派言论以来，非农、PPI和CPI都有过热的迹象，因此利率市场对9月加息的预期升至目前的80%左右，且预计12月将再次加息。\n　　比通胀更糟糕的是消费者信心。上周五密歇根大学消费者信心指数从8月的51.7骤降至47.8，消费者对未来一年和五年的通胀预期均有所上升。通胀压力在中期选举前显得格外敏感，也是美联储不得不重视的问题。\n　　除了加息与否的决定之外，同样重要的还有点阵图和沃什新闻发布会的措辞。\n　　6月点阵图显示今年和明年将各加息一次。若美联储释放偏鸽信号，市场对美元与黄金的定价可能随之调整；但实际走势仍取决于数据与市场预期之间的差异，存在较大不确定性。本文不对后续走势作出预测。但若点阵图显示年内还有第二次加息空间（与利率市场预期一致），美元和收益率可能继续走强，这将对黄金构成新一轮的压力。\n　　美债收益率或许能较为敏锐地反映市场对美联储决议的看法。5.00% 是市场关注的关键收益率水平，其突破或回落后的市场反应取决于通胀、就业与政策路径等多重因素。本文仅作客观记录，不对后续走势作出预测。\n　　· 日本央行利率决议 – 周五\n　　由于近期日本央行官员和美国财政部长不断呼吁日本加息，市场普遍预计本周日本央行将加息至1.25%，且明年年底前利率升至2%。而在公布决定的同一天上午，日本将发布8月CPI数据。\n　　和美联储一样，本次决议的看点不在于“怎么做”，而在于“怎么说”。若行长在新闻发布会上释放渐进式加息的偏鸽派信号，155 一线与 152-153 区域是近期市场关注的技术位置（仅为客观行情记录，不代表未来表现，不构成任何交易建议）。但若给出“加速加息”的鹰派信号，套利交易或加速平仓并提振日元，甚至不排除引发全球金融市场的又一次动荡。\n　　更值得玩味的是时间点。美联储和日本央行的决议公布时间相隔只有30个小时左右，两股力量将在较短时间窗口内对冲，因此美元/日元大概率成为本周波动最剧烈的主要货币对。\n　　· 英国央行利率决定 – 周四19：00\n　　市场普遍预期英国央行本周将维持利率在3.75%不变，但年底前大概率加息至4%。若本次投票结果中有多于3人支持加息（鹰派暂停）有望短暂提振英镑，但其走势很大程度上还是取决于美元和日元波动的影响。\n　　· 地缘风险与油价\n　　央行的决定一定程度上可以进行预判，但中东局势的变化显然更为复杂和不可测。\n　　也门胡塞武装继续威胁曼德海峡的能源运输，与此同时沙特全长1200公里的东西向输油管道在遭遇无人机袭击后瘫痪，这是绕开霍尔木兹海峡的主要通道，目前尚不清楚恢复时间。随着战场扩大至红海地区，全球原油供应中断的风险再度加剧。\n　　油价周一高开，上周五的回落更像是超买调整而非趋势反转，地缘冲突升级可能加大原油价格波动，105-110 美元为市场关注区间，实际走势存在较大不确定性，不构成任何交易建议。自从7月初低点67美元以来，油价涨幅超50%。\n　　“高油价-高通胀”的预期很可能会加速全球央行的加息步伐从而形成“高利率”，并导致全球流动性收紧和避险情绪升高，上周初的股债汇贵金属集体遭遇抛售的情况并不是偶然。\n　　· AI巨头集体“踩刹车” AI交易面临考验\n　　刚刚过去的周末，AI三巨头OpenAI，Anthropic，和马斯克（xAI）共同呼吁放缓AI研发节奏，并建议引入第三方评估机制，以防发生系统性风险。这显然是一个涉及科技、商业、安全和地缘的复杂问题，需要交给时间。但对于眼下的科技股与AI交易来说，这则消息显然是在加息预期之上又“泼了一盆冷水”，纳斯达克100期货周一早盘跌超1%，日本和韩国指数同步下跌。\n\n　　交易观察 - XAUUSD 黄金4小时\n来源：TradingView，Forex.com\n　　周五的CPI数据公布后黄金冲高回落，仍未摆脱近期震荡下行的走势，RSI指标持续在50下方运行。\n　　4280-4300 是近期市场关注度较高的技术区域，4200、4400、4500 分别对应前期成交密集区与阶段高低点。（以上仅为技术形态的客观记录，不代表未来表现，不构成任何交易建议）。后续走向取决于基本面与资金面的进一步变化，存在较大不确定性。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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