小摩：翰森制药(03692)靶向B7-H3 ADC产品治疗肺癌数据正面 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，翰森制药(03692)研发的靶向B7-H3抗体偶联药物(ADC)Ris-Rez日前公布最新研究数据，在治疗二线复发小细胞肺癌(2L SCLC)方面总生存期(OS)结果正面，与由宜联生物自主研发的靶向B7-H3 ADC产品Tam-Peli疗效相若，其中Ris-Rez中位数OS明显较长，而Tam-Peli则安全性可能较佳。该行维持翰森制药“增持”评级，目标价50港元，预测其创新药销售及授权收入将推动2020至2030年收入及盈利年均复合增长率分别达12%及15%，未来潜在催化剂包括商业化药物销售、后期资产关键数据读出及额外对外授权交易。