华源证券研报指出，百洋医药毛利率持续提升，稳步推进创新转型。公司2026H1实现归母净利润2.25亿元，同比增长37.72%；Q2实现归母净利润1.01亿元，同比增长28.93%。当前股价对应的PE分别为26X、21X、19X。百洋医药为国内领先的医药商业化平台，具备优异的品牌打造能力及全渠道运营能力，已成功打造出多个收入亿级及十亿级单品，商业化能力得到充分验证，目前正在加速布局创新药械，随着相关产品陆续进入收获期，长期成长天花板有望打开，维持公司“买入”评级。