华鑫证券研报指出，百洋医药业务结构优化成效显著，布局创新药械打造第二增长曲线。2026年上半年实现归母净利润2.25亿元，同比增长37.72%；Q2归母净利润为1.01亿元，同比增长28.93%。业务结构优化成效显著，从整体经营成果来看，公司在产品结构优化方面成效显著，独家专利产品收入占比持续提升，高毛利产品的快速增长带动了整体毛利率的改善。公司加速布局高附加值创新药械，打造第二增长曲线。公司在巩固品牌运营业务优势的基础上，积极布局创新药械，ZAP-X火星舟放射外科机器人等创新药物有望成为公司未来第二增长曲线。首次覆盖，给予“买入”投资评级。