星环科技(06727)今起招股，首家采用18C章香港IPO的A股公司，9月21日挂牌上市

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　9月11日，A股上市公司、来自上海徐汇区的AI基础设施软件提供商星环科技（688031.SH，06727.HK），于今日起至下周三（9月16日）招股，预计2026年9月21日在港交所挂牌上市，海通国际独家保荐。

　　星环科技，计划全球发售1401.08万股H股（占发行完成后总股份的10.37%），其中95%为国际发售、5%为公开发售。每股发售价介乎49.00港元~61.00港元，每手100股，入场费6，161.51港元，最多募资约8.55亿港元。

　　星环科技，是首家采用18C章特专科技公司香港IPO的A股上市公司，此次招股采用18C招股机制，公开发售初始分配比例5%，最高回拨至20%。

　　假设每股发售价55.00港元（发售价范围中位数），星环科技预计上市总开支约6970万港元，包括2.5%的包销佣金，1.5%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

　　星环科技是次IPO招股引入2名基石投资者，合共认购约7382万港元，基石投资者包括浪潮信息（000977.SZ）旗下Electronic Channel、洛阳国资委旗下洛阳科创等。

　　星环科技是次IPO，募资净额约7.01亿港元（按发售价范围中位数计）：约30.0%用于提升及优化整个产品和解决方案堆栈的研发及创新能力，通过‘人工智能×数据’推动全链技术升级；约20.0%用于升级及扩展产品及解决方案堆栈；约15.0%用于加强在中国及海外重点市场的销售渠道和团队建设；约5.0%用于提升商业化能力及品牌影响力；约20.0%用于进行战略投资；约10.0%用作营运资金及其他一般公司用途。

　　招股书显示，星环科技在香港上市后的股东架构中，孙元浩先生、上海赞星、范磊先生、吕程先生、畲晖先生，为一致行动人，合计持股约20.09%，为单一最大股东集团。

　　星环科技，成立于2013年，作为中国领先的AI基础设施软件提供商，主要通过深度融合人工智能、大数据与云技术，助力企业高效构建AI基础设施软件，推动各行业智能化转型与商业模式创新。截至2026年3月31日，星环科技的产品及解决方案已在金融、公共部门、能源、医疗、交通、制造等十余个行业落地，服务超过1，800家客户，其中包括105家《财富》中国500强企业。根据弗若斯特沙利文的资料，于2025年按收入计，星环科技在中国AI基础设施软件市场排名第五，市场份额2.7%，也是最大的独立服务供应商；星环科技是全球首家通过TPC-DS测试及官方审计的数据库企业，意味公司基于分布式架构的基础软件在大规模数据计算与分析方面已达到行业领先水平；星环科技是首家入选Gartner《数据仓库与数据管理解决方案魔力象限》的中国企业。

　　星环科技招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0911/2026091100020_c.pdf