凌晨，睁开眼，一切都变了

来源：华尔街情报圈

布油109美元，10年期美债4.96%，30年期美债5.36%，加息概率70%。单独看任何一个，都未必足以改变世界。但它们同时出现，性质就完全不一样了。

凌晨，很多投资者在睡梦中被惊醒，已经不敢相信自己的眼睛了。

1、先看收盘

10年期美债收益率飙升至4.96%（5%是一个情绪警戒线），30年期美债收益率飙升至5.36%；

布伦特原油飙升至109美元；

金价下跌近100美元，向下试探4300水平；

美国股市全线下跌，道琼斯指数下跌 0.60%；标普500指数下跌 0.58%；纳斯达克指数下跌 0.65%。

2、几个不太好的消息，全部发生在了昨晚

· 北京时间20:15，欧洲央行宣布加息25基点，油价上涨开始让全球央行做他们不想做的事情，给美联储增加了一层心理压力；

· 15分钟后，美国8月PPI数据略高于预期。该数据公布的时点非常特别，恰逢油价飙升时刻。油价已经不再只是加油站屏幕上的一个数字，它开始进入运输和部分服务价格，下一步可能向工资和通胀预期扩散。这就是为什么区区一份“略微高于预期”的PPI，能够产生这么大的市场反应。

· 最值得注意的是，之后的30年期美国国债拍卖异常强，中标收益率比拍卖前市场水平低约3个基点。但这样的结果也只是让美债收益率短暂回落，随后继续飙升，这个信号比“拍卖很差”更值得警惕。

3、加息生变

FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储下周加息25个基点的概率为70%。

不过，昨晚我们在PPI数据公布后发起了一项调查（2800人参与），61%的投资者认为美联储下周不会加息。

利率市场：约70%押注加息

我们的投资者调查：61%押注不加息

分歧已经到了非常大的程度，今晚20:30以后容易出现非线性行情。

北京时间今天晚上20:30公布的8月CPI，市场预期还有机会被扭转。真正决定9月加不加息的是核心CPI，以及能源有没有出现二次传导。

今晚市场要回答，这轮油价冲击，究竟还只是能源问题，还是已经变成了美联储的问题。