【特约大V】邓声兴：地缘升温叠加加息预期 恒指或承压走弱

金吾财讯 | 恒指周二（8日）收市报25317点，跌95点或0.38%。大市全日成交2061亿元。国指跌32点或0.38%，报8397点；科指跌72点或1.61%，报4454点。新股江波龙（09976）首日挂牌，收报233.6元，较招股价236元跌1%。联想集团（00992）股价挫6.2%，报30.36元，是最伤蓝筹，据报英特尔电脑CPU拟加价一成。道指周二（8日） 收市报52786，跌628点或1.18%。标指下跌0.58%，报7673点；纳指跌0.32%，报26421点；高通（Qualcomm）宣布签订协议，向亚马逊提供客制人工智能（AI）芯片，同时亚马逊买入价值40亿美元的高通认股证，消息刺激高通股价曾飙8.7%，收市涨3.2%，亚马逊回吐0.6%；英特尔据报计划于10月上旬，再度上调中央处理器（CPU）售价，加幅或达10%，股价逆市抽高9.1%。辉达（NVIDIA）滑落2%，在“科技七雄”中表现最差。亚太股市今早（9日）个别走，日经225指数现时报65770点，升500点或0.77%。台湾加权指数指数现时报47325点，升219点或0.47%。地缘升温叠加加息预期，恒指或承压走弱。洛阳钼业（03993）洛阳钼业8月19日公布2026年中期业绩，表现震撼市场——营业收入1,353.2亿元人民币，按年大增42.78%，创同期历史新高；归属股东净利润161.52亿元，按年飙升86.27%；第二季度单季盈利83.9亿元，按季增长8.2%，盈利持续释放。盈利爆发式增长主要受惠于“铜金双极”战略持续兑现——上半年产铜38.8万吨，按年增长9.73%，稳居全球前十大铜生产商；铜板块毛利率达62.88%，同比提升9.25个百分点。黄金业务方面，巴西四座在产金矿已于今年1月完成交割，上半年产金10.04万盎司，贡献毛利12.4亿元；项目保有黄金资源量约156吨，预计全年产金6至8吨。集团宣派中期股息每10股0.95元人民币（含税），为2012年以来首度恢复派发中期股息。行业层面，伦敦金属交易所（LME）铜价9月8日一度触及14,617美元/吨历史新高，年初至今累涨约17%；全球铜矿供应偏紧格局持续，ICSG数据显示上半年全球铜矿产量下跌1.1%，精矿产量更下跌2.6%。刚果（金）出口配额制度下，公司2026及2027年钴配额均为3.12万吨，钴市场预计维持相对紧张。洛阳钼业正处于铜价景气上行、业绩爆发式增长及首次中期派息的三重利好交汇点，中线估值重构空间值得跟进。目标价20，止蚀价$16.5（笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士