港股收评：恒生科技指数跌1.61%，应用软件股大幅走低，智谱跌超10%

9月8日，港股低开低走，截至收盘，港股恒生指数跌0.38%，报25317.18点，恒生科技指数跌1.61%，报4454.85点，国企指数跌0.38%，报8397.32点，红筹指数涨1.46%，报4237.34点。大型科技股中，阿里巴巴-W跌0.09%，腾讯控股跌0.68%，京东集团-SW跌0.18%，小米集团-W跌2.11%，网易涨0.27%，美团-W涨0.69%，快手-W跌2.77%，哔哩哔哩-W涨0.16%。

应用软件股大幅走低，海清智元跌超11%，智谱跌超10%，微盟集团跌超6%，MiniMax跌超5%。光通信股集体下跌，曦智科技-P跌超7%，蓝思科技跌超4%，舜宇光学科技、中际旭创跌超3%。海光芯正涨超31%，消息面上，9月7日起，海光芯正被纳入港股通名单。

个股动态

牧原股份(02714.HK)：8月商品猪销售收入约92.54亿元，同比下降21.90%。

中国银行(03988.HK)：发行400亿元总损失吸收能力非资本债券。

湾区发展(00737.HK)：附属认购结构性存款产品，合计3.6亿元。

中国通商集团(01719.HK)：拟参与设立基金。基金投资标的为湖北汉江，其为汉江航运基础设施及绿色能源投资、建设及营运之重要平台，业务包括航电枢纽、港口、航道及航运设施。

保利置业集团(00119.HK)：前8个月累计实现合同销售金额约293亿元，同比减少17.7%。

雅居乐集团(03383.HK)：前8个月预售金额合计为约46.7亿元，同比减少25.52%。

旭辉控股集团(00884.HK)：前8个月累计合同销售63.0亿元。

美联股份(02671.HK)：以3385.89万元出售美构建设43%股权。

中国海外发展(00688.HK)：拟分拆佛山千灯湖环宇城REIT登陆深交所。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1亿港元回购22.8万股，回购价438.4-442.4港元。

名创优品(09896.HK)：斥资6186.11万港元回购331.76万股，回购价18.51-18.76港元。

汇丰控股(00005.HK)：斥资6825.19万港元回购40.92万股。

快手-W(01024.HK)：斥资1499.18万港元回购44.2万股。

银诺医药-B(02591)：创始人及多名高级管理层作出自愿禁售承诺，窗口期自2026年8月15日起计六个月。

佑驾创新(02431.HK)：获董事长刘国清增持10万股H股。

机构策略

银河证券：美国非农数据超预期，短期大概率会通过推升美债收益率、强化高利率预期，对港股估值形成压制，但这更偏向一次市场压力测试，并非行情趋势反转的确认信号。港股后续能否破局，核心在于自身的资金面与产业逻辑能否对冲海外利率扰动。

国信证券：考虑到当前生猪及仔猪价格仍在周期底部，高成本产能将持续面临现金流压力，我们预计接下来几个月能繁产能会进一步加速去化，到2027年猪价有望开启周期反转。头部猪企现金流有望率先实现好转，并转型为优质红利标的。

国金证券：继续看好AI PCB方向。从三季度开始，PCB行业的业绩增速有望提速，核心原因在于：一是AI高端新品已经开始出货。根据产业链跟踪，部分AI高端新品已在7月底实现出货，直至今年年底都有望保持爆满状态，PCB作为AI敞口最大的环节，将显著受益；二是PCB价格开始传导。上半年PCB厂商未能将涨价部分完全向客户传导，但这一情况正在积极改善，下半年PCB盈利水平有望进一步提升。