中银证券研报指出，巨化股份制冷剂价格中枢延续上行，含氟聚合物逐步放量。26H1实现归母净利润26.50亿元，同比+29.23%。其中26Q2实现归母净利润14.77亿元，同比+18.94%，环比+25.94%。公司业绩稳健增长。26H1公司核心业务景气上行，结构调整持续深化，带动业绩稳健增长。制冷剂产品价格中枢延续上升态势；含氟聚合物、含氟精细化学品快速发展。公司核心业务氟化工处国内龙头地位，维持盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为55.90/67.48/77.63亿元，每股收益分别为2.07/2.50/2.88元，对应PE分别为18.3/15.2/13.2倍。看好制冷剂行业景气度提升、公司氟化工产业布局优化带来的业绩增长，维持“买入”评级。