比亚迪股份（01211）涨超3% 机构指其海外销量高增长 为下半年盈利改善提供支撑

金吾财讯 | 比亚迪股份（01211）早盘股价延续升势，截至发稿，报90.45港元，涨3.73%，成交额5.14亿港元。对应A股比亚迪（002594）同步上扬，惟升势稍逊，暂报89.61元人民币，涨1.6%。交银国际表示，1H26集团收入和归母净利仍分别同比下降7.1%和20.5%，中国内地车市需求及价格竞争尚未明显缓解。相较之下，海外销量高增长、较高的海外业务毛利率以及2Q26费用杠杆释放，已经为下半年盈利改善提供更清晰的支撑。该机构认为，后续股价向上的关键是出口高增能否持续转化为集团利润率改善。看好2H26出口表现，维持138.53港元目标价及买入评级。

美银证券表示，比亚迪纯利按年升30%至82亿元，略高于该行预期。该行维持“买入”评级，H股目标价由123港元上调至124港元。美银表示，计入第二季业绩后，因下调销量预测，将2026至2028年收入预测下调3%至6%，但上调毛利率预测以反映出口及高端品牌贡献增加，并将2026至2028年每股盈利预测上调0.5%至1.1%。