智通财经APP获悉，今日港股市场低开高走，三大指数尾盘回升，恒科指表现最好。利好“打满”，情绪集中释放，房地产ETF呈高开低走走势；沃什鹰派言论引发政策预期突变，黄金ETF集体回落。截至收盘，恒生指数跌0.07%，报25566.99点，全日成交额3148.19亿港元；恒生科技指数涨0.32%，报4619.87点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收跌0.15%，报26.08港元；南方恒生科技(03033)收涨0.22%，报4.532港元；恒生中国企业(02828)收涨0.05%，报87.5港元。
行业表现
沃什鹰派言论引发政策预期突变，贵金属板块承压，黄金ETF集体回落。截至收盘，南方两倍做多黄金(07299)跌7.43%，报24.68港元；黄金ETF工银(518660.SH)跌3.64%，报9.162元；黄金ETF国泰(518800.SH)跌3.62%，报9.574元。
美联储主席沃什在杰克逊霍尔会议上的鹰派表态重申通胀控制为首要任务，强调需看到基础通胀“明确并以足够速度”回落至2%目标，否则政策仍需发挥作用，导致市场对9月加息预期升温，贵金属短期承压回调。正信期货表示，上周五，沃什在杰克逊霍尔央行年会上发表偏鹰派言论，导致市场风险偏好收紧，贵金属板块因此承压。周末期间，美伊军事冲突再次爆发。这一事件将进一步恶化市场情绪，预计短期内贵金属板块会在加息预期以及油价上涨的双重压制下出现回调。
利好“打满”，情绪集中释放，房地产ETF高开低走。截至收盘，房地产ETF银华(159768.SZ)跌2.73%，报0.428元；地产ETF华宝(159707.SZ)跌2.65%，报0.477元；房地产ETF南方(512200.SH)跌1.61%，报1.221元。
受8月28日多部委联合发布一揽子地产新政刺激，地产板块早盘大幅高开，随后迅速跳水回落，上演“利好兑现、资金获利了结”的经典博弈走势。业内分析指出，政策暖风虽至，但行业出清与复苏尚需时日，地产股的反弹更多是情绪驱动的脉冲式行情，持续性仍待基本面实质性改善。
西部证券认为，本轮政策是“发展新模式”从理念走向制度落地的标志性一步，属供给侧结构性制度重构，而非需求侧短期强刺激。其主线是通过“现房销售化+资金封闭化+房贷后置化”三重机制，从根本上隔离交付风险、重塑房企融资与销售的底层规则，对行业格局影响深远。而预售改现售，高杠杆、依赖预售快周转房企将面临更大经营压力，会加速行业向高信用、财务稳健的头部房企(尤其央国企)集中。
机构观点
华泰证券观点认为，9月将进入事件和政策密集期，但基本面主线尚不清晰，市场成交活跃度不佳，波动率可能仍较高。全球央行年会后加息概率上升，但9月FOMC仍有悬念，港股估值受美元波动影响；AI产业链新催化剂尚未出现；内需逆周期政策托举力度尚待观察，港股盈利总体偏弱。配置上建议维持均衡：低波红利(如银行)为底仓；中报或确认经营底部的乳品、部分零售中期盈亏比尚可但短期胜率一般；CXO和创新药龙头在拥挤度消化后建议继续持有；控制有色等高美债收益率β品种的敞口。
精彩评论