鸥玛软件（301185）2026年中报简析：净利润同比下降13.99%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期鸥玛软件（301185）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入9875.33万元，同比下降4.28%，归母净利润3111.55万元，同比下降13.99%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7528.69万元，同比上升3.82%，第二季度归母净利润2728.88万元，同比上升3.28%。本报告期鸥玛软件公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达124.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率63.26%，同比减0.53%，净利率31.51%，同比减10.14%，销售费用、管理费用、财务费用总计1236.41万元，三费占营收比12.52%，同比增11.02%，每股净资产7.07元，同比增2.12%，每股经营性现金流-0.03元，同比减293.56%，每股收益0.2元，同比减16.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.62%，资本回报率不强。然而去年的净利率为31.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.6%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.4%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额4.56亿元，累计分红总额1.53亿元，分红融资比为0.34。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为30.7%/29.2%/19.9%，净经营利润分别为7648.48万/7010.02万/5822.3万元，净经营资产分别为2.49亿/2.4亿/2.93亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.11/0.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2201.57万/2353.35万/2023.99万元，营收分别为2.21亿/2.12亿/1.88亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达124.65%）

本文数据来源于鸥玛软件2026年中报，仅供参考不构成投资建议。