大行评级丨美银：上调昆仑能源目标价至7.5港元，维持“中性”评级

　　美银证券发表报告指，昆仑能源上半年纯利达33亿元，同比增长4.6%，略高于该行预期。盈利增长主要受惠于能源价格上升，带动液化石油气(LPG)分销及勘探与生产(E&P)业务盈利表现。由于该等业务少数权益占比较低，对纯利贡献较为显著。管理层宣派中期股息每股19分，同比增长15%，派息比率50%，符合指引。基于上半年业绩，该行上调2026至2028年纯利预测5%至6%，目标价由7.4港元上调至7.5港元，基于0.8倍目标市账率不变，与2020年后历史平均水平一致，维持“中性”评级。该行认为，昆仑能源现价对应2026年预测股息率约5.9%，惟随着内地天然气需求增长放缓，预期盈利增长将趋于温和。