美银证券：降海底捞(06862)目标价至12.3港元 上半年业绩大致符预期

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，将海底捞(06862)目标价由13港元下调至12.3港元，该行下调海底捞2026及2027年的每股盈利预测4%，重申“中性”评级。美银指出，海底捞上半年业绩大致符合预期，收入年度同比上升8%。餐厅收入年度同比跌4%，同店销售跌1.3%，纯利大致持平。公司中期派息比率约100%，高于去年同期的95%及去年下半年的82%。

该行表示，海底捞7月翻台率年度同比基本持平，但月度环比有所改善，预计下半年仍将保持稳定。然而，由于特许经营、外卖及副品牌贡献增加，下半年利润率预计仍需面临着逆风。该行预计下半年净利润率将继续收缩，但幅度较上半年收窄，纯利预计录低单位数增长。