比肩美国全年GDP？Anthropic瞄准30万亿美元TAM

Anthropic正刷新IPO史上最高市场规模预期。

潜在营收超30万亿美元

据《华尔街日报》，Anthropic预计在IPO招股书中告诉投资者，公司的潜在营收机会规模超过30万亿美元。

这一数值基于“总体潜在市场”（TAM）测算，统计了人工智能模型未来可承接业务的总价值。

换言之，这套叙事本质上是在为人类劳动的全面自动化标价。

但30万亿美元即便在习惯了宏大叙事的AI行业也足够激进。

早前，SpaceX称其TAM为“人类历史上最大的可行动市场”，其中26.5万亿美元来自AI机会。

被誉为"估值泰斗"的纽约大学金融学教授Damodaran直言，其AI市场规模预估“已经接近合理范畴的极限，甚至超出了可信范围”。

FactSet数据显示，标普1500指数中191家科技企业去年合计营收约2.4万亿美元，Anthropic宣称的市场规模是其12倍有余，几乎与美国年化GDP（约32.4万亿美元）等量齐观。

宏大叙事背后，是Anthropic的超高营收增速。

彭博披露的数据显示，公司初步核算的第二季度营收超过115亿美元，同比增长14倍，更实现了调整后营业利润转正，据悉这在前沿人工智能实验室中尚属首例。

不过彭博同时指出，数据尚未经审计，在正式申报前有可能调整。

基于对人工智能的强劲信心，Anthropic预测到2028年营收将达到1900 亿‑2000亿美元，远高于当前470亿美元的年化营收水平。

分析师Nicholas Mugalli认为，Anthropic面临的机遇十分庞大。

“即便你抱着极度悲观、极度怀疑的态度打个折扣，假设这些远期预估有90%到95%都是水分，只要拿下这些数字的5%，产生的现金流就能超过英伟达当前的全部市值。”

冲刺全球最大IPO

眼下，Anthropic正紧锣密鼓推进其上市进程。

据悉，公司已将助理总法律顾问Elena Leichty晋升为总法律顾问，前总法律顾问Jeffrey Bleich转任国际特别大使聚焦全球AI政策，还聘请前加州最高法院大法官Cuéllar出任首席全球事务官。

按照该时间安排，Anthropic很快将发布IPO招股书，最早有望在9月或10月初登陆资本市场。

值得注意的是，公司此次IPO可能筹资最高可达1000亿美元，目标估值约2万亿美元，高于SpaceX上市时的1.77万亿美元。

并非所有人都对此持乐观态度。

风投投资人Chamath Palihapitiya指出，AI产业扩张面临三大风险：日益蔓延的反AI情绪、数据中心政治阻力、以及多年高位的美债收益率。

据报道，Anthropic计划在招股书中将AI负面舆情列为风险因素。

值得注意的是，与Anthropic相比，竞争对手OpenAI预计要到2027年才会启动IPO。

近期，OpenAI CEO Sam Altman公开承认，包括自己公司在内的人工智能企业，可能高估了人工智能行业的增长速度。

“我们在时间预期上都太过乐观。即便拥有这项令人惊叹的技术，社会与经济的适应速度也会更慢。”

不过，目前散户投资者对OpenAI与Anthropic均持看涨情绪。

纳斯达克私募市场数据显示，Anthropic估值为1.13万亿美元，而OpenAI私募市场估值为8790.2亿美元。

SemiAnalysis创始人Dylan Patel表示，到2028年，Anthropic和OpenAI将掌控全球大部分可用AI算力。