鸥玛软件2026年半年报：市场拓展加速，营收利润双降

蓝鲸新闻8月27日讯，8月27日，鸥玛软件(301185.SZ)公布2026年中报，公司依托考试与测评领域信息化服务，受益于无纸化考试及智能评卷业务的市场拓展，报告期业绩呈现营收与利润双降但降幅收窄的态势；同时，经营活动现金流由正转负，应收账款显著增加，资金回笼压力显现。财报数据显示，报告期公司实现营业收入0.99亿元，同比下降4.28%；归母净利润0.31亿元，同比下降13.99%；扣非归母净利润0.30亿元，同比下降12.36%。经营活动产生的现金流量净额为-0.50亿元，较上年同期的0.26亿元大幅下滑，主要系报告期内收回应收账款减少所致。期末应收账款余额达0.73亿元，较期初增长254%，占总资产比重提升至6.22%，显示回款周期拉长。公司整体毛利率保持相对稳定，但现金流状况承压，业绩增长质量需关注回款改善情况。从业务结构看，无纸化考试与网上评卷服务是公司核心收入来源，报告期实现营收0.89亿元，占总营收比重约90%，毛利率为62.97%，同比微降0.68个百分点。该板块在服务领域和区域覆盖上实现突破：首次为中国银行业协会银行业专业人员职业资格考试提供技术服务，证券行业专业人员水平评价测试服务范围由区域性升级为全国性，并成功中标黑龙江、重庆、贵州等多地无纸化考试项目。

此外，公司在人工智能技术应用方面取得进展，成功中标教育部全国大学英语四、六级考试智能评卷技术服务项目，并在智能命题领域构建了基于自研大模型的核心能力。尽管新市场布局为公司未来收入稳定性奠定基础，但本期营收下滑主要受部分项目结算节奏及市场竞争影响，利润下降幅度大于营收，反映出成本费用刚性及减值损失增加的拖累。行业层面，随着国家教育数字化战略及“人工智能+教育”行动的深入实施，考试测评无纸化、智能化趋势明确，为公司提供了广阔的市场空间。然而，行业竞争加剧及客户预算约束可能带来价格压力。公司面临的主要风险包括市场竞争加剧、核心技术人才流失及应收账款坏账风险。后续需重点关注无纸化考试新项目的落地转化效率、应收账款回收进度以及经营性现金流的改善情况。