【券商聚焦】国泰海通：持续看好通信拐点

金吾财讯 | 国泰海通证券研究指，光互联作为AI算力基础设施里增长弹性最突出的核心赛道，行业需求在2023-2025年主要依靠横向扩容（Scaleout）与传输速率迭代两大逻辑持续放量。该机构认为，行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。