美利云（000815）2026年中报简析：净利润同比增长64.9%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期美利云（000815）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.72亿元，同比下降0.94%，归母净利润3279.07万元，同比上升64.9%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8566.94万元，同比下降1.08%，第二季度归母净利润1059.23万元，同比上升18.63%。本报告期美利云公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达495.8%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率43.45%，同比减0.91%，净利率19.62%，同比增62.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计3047.45万元，三费占营收比17.67%，同比减17.2%，每股净资产2.04元，同比增5.94%，每股经营性现金流-0.03元，同比增83.87%，每股收益0.05元，同比增66.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.61%，资本回报率不强。然而去年的净利率为20.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.06%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-25.8%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市28年以来，累计融资总额23.33亿元，累计分红总额5948.40万元，分红融资比为0.03。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/3.6%，净经营利润分别为-1632.64万/-5.47亿/6949.77万元，净经营资产分别为21.66亿/17.8亿/19.56亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.78/0.98/2.54，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.48亿/8.89亿/8.71亿元，营收分别为10.82亿/9.12亿/3.43亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.22%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.57%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达11.84%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达495.8%）
4. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达142.85%）

本文数据来源于美利云2026年中报，仅供参考不构成投资建议。