世名科技（300522）2026年中报简析：净利润同比下降90.2%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期世名科技（300522）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入3.25亿元，同比下降9.36%，归母净利润148.91万元，同比下降90.2%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.73亿元，同比下降13.3%，第二季度归母净利润-64.86万元，同比下降106.65%。本报告期世名科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达784.88%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率23.55%，同比增1.96%，净利率0.46%，同比减88.44%，销售费用、管理费用、财务费用总计3432.02万元，三费占营收比10.55%，同比减16.61%，每股净资产2.41元，同比减2.83%，每股经营性现金流-0.06元，同比增11.61%，每股收益0.0元，同比减90.23%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收款项变动幅度为56.33%,原因:部分客户未到合同收款期形成应收账款。
2. 存货变动幅度为34.01%,原因:原材料库存增加。
3. 固定资产变动幅度为19.7%,原因:子公司工程及设备转固。
4. 在建工程变动幅度为-26.09%,原因:子公司工程及设备转固。
5. 使用权资产变动幅度为4638.9%,原因:子公司厂房租赁。
6. 短期借款变动幅度为99.06%,原因:报告期因公司发展需要增加银行借款。
7. 长期借款变动幅度为-74.14%,原因:根据还款计划偿还借款。
8. 租赁负债的变动原因:子公司厂房租赁。
9. 应收款项融资变动幅度为-40.35%,原因:银行承兑汇票减少。
10. 预付款项变动幅度为-36.5%,原因:预付供应商材料款减少。
11. 其他应收款变动幅度为-38.47%,原因:收回到期股权转让款。
12. 其他非流动资产变动幅度为108.15%,原因:预付购建长期资产款项。
13. 应付职工薪酬变动幅度为-56.76%,原因:发放上年度奖金。
14. 一年内到期的非流动负债变动幅度为123.52%,原因:一年内到期的长期借款增加。
15. 营业收入变动幅度为-9.36%,原因:报告期凯门助剂业务不纳入合并报表范围。
16. 营业成本变动幅度为-9.89%,原因:报告期凯门助剂业务不纳入合并报表范围。
17. 销售费用变动幅度为-30.05%,原因:报告期凯门助剂业务不纳入合并报表范围。
18. 管理费用变动幅度为-24.42%,原因:报告期凯门助剂业务不纳入合并报表范围。
19. 所得税费用变动幅度为-46.27%,原因:可抵扣亏损增加。
20. 研发投入变动幅度为46.14%,原因:公司新项目研发投入。
21. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为11.61%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金增加。
22. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-188.88%,原因:购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加。
23. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为168.95%,原因:取得借款收到的现金增加。
24. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为311.06%,原因:筹资活动产生的现金流量净额增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.19%，资本回报率不强。去年的净利率为2.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.96%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为2.19%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市10年以来，累计融资总额3.09亿元，累计分红总额2.36亿元，分红融资比为0.76。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.4%/4.7%/4.3%，净经营利润分别为1749.53万/3559.09万/3192.81万元，净经营资产分别为7.31亿/7.63亿/7.36亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.2/0.32，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.23亿/1.43亿/2.27亿元，营收分别为6.82亿/6.97亿/7.18亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为58.01%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.16%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达784.88%）

本文数据来源于世名科技2026年中报，仅供参考不构成投资建议。