龙建股份（600853）2026年中报简析：净利润同比增长5.35%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期龙建股份（600853）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入49.22亿元，同比下降3.17%，归母净利润7368.02万元，同比上升5.35%。按单季度数据看，第二季度营业总收入31.22亿元，同比下降4.9%，第二季度归母净利润6585.84万元，同比上升6.71%。本报告期龙建股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达2378.45%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.73%，同比增7.5%，净利率1.51%，同比减14.69%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.12亿元，三费占营收比8.37%，同比增10.13%，每股净资产3.59元，同比增10.97%，每股经营性现金流-1.72元，同比增15.94%，每股收益0.07元

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 预付款项变动幅度为7712.46%,原因:公司本期承建项目增加、采购规模扩大，以预付方式采购的工程物资及设备款项尚未结算完毕。
2. 应交税费变动幅度为-69.97%,原因:公司本期缴纳上期计提的税费，期末应交税费余额相应减少。
3. 专项储备变动幅度为73.81%,原因:公司按照相关规定计提安全生产费，本期计提金额大于实际使用金额。
4. 营业收入变动幅度为-3.17%,原因:新签合同多处于执行初期，实际投入较少，按投入法确认的履约进度偏低，当期确认收入同比减少。
5. 营业成本变动幅度为-4.42%,原因:公司营业收入减少、营业成本同比降低影响。
6. 销售费用变动幅度为4.59%,原因:公司进一步加大市场开发力度影响。
7. 管理费用变动幅度为0.31%,原因:公司开展“降本节耗、提质增效”专项行动，进一步优化压降费用影响。
8. 财务费用变动幅度为15.2%,原因:公司资金回笼放缓、结余资金减少，导致利息收入同比减少影响。
9. 研发费用变动幅度为-1.12%,原因:公司围绕施工项目特点开展研发活动。
10. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为15.97%,原因:公司加强资金管控，采购付款及税费等经营性现金流出同比减少，销售回款总体平稳影响。
11. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为15.75%,原因:公司对外投资支付同比减少，同时上期收回基金投资款项本期不再发生影响。
12. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为3.37%,原因:公司发行可转债致使取得借款增加、带息负债规模扩大影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.05%，资本回报率不强。去年的净利率为2.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.86%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为3.05%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市32年以来，累计融资总额7.64亿元，累计分红总额3.05亿元，分红融资比为0.4。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/25.9%，净经营利润分别为4.11亿/4.28亿/3.94亿元，净经营资产分别为-16.13亿/-13.31亿/15.2亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.01/0.24，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.84亿/1.08亿/41.73亿元，营收分别为174.28亿/182.9亿/176.13亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为37.79%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.03%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达44.73%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达42.65%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达79.17%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2378.45%）

本文数据来源于龙建股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。