金吾财讯 | 港股早盘反复扬升，截至午间收盘，恒指涨1.14%，国企指数涨1.42%，恒生科技指数涨1.54%。中国生物制药（01177）涨16.18%，石药集团（01093）涨13.47%，老铺黄金（06181）涨11.39%，周大福（01929）涨7.18%，药明生物（02269）涨6.47%。跌幅方面，快手-W（01024）跌9.74%，中通快递-W（02057）跌5.28%，恒安国际（01044）跌3.32%，华润啤酒（00291）跌1.52%，联想集团（00992）跌1.46%。生物医药板块强势，金斯瑞生物科技（01548）涨14.85%，康方生物（09926）涨10.41%，君实生物（01877）涨9.86%，泰格医药（03347）涨7.49%，荣昌生物（09995）涨7.44%，复宏汉霖（02696）涨6.56%。中信证券表示，2026年1—7月全球投融资保持韧性，全球医疗健康领域披露投融资金额为359.43亿美元，同比增长2.28%；其中，7月单月全球投融资金额为46.61亿美元（同比下降32.03%）。区域上，国内市场表现较为突出，7月融资额同比增长44.17%，1—7月累计融资额同比增长56.87%；细分领域中，生物医药融资规模继续居首。持续看好国内医药产业链的投资机会。短视频概念股受压，微盟集团（02013）跌11.71%，快手跌9.74%，哔哩哔哩-W（09626）跌1.71%。大和预计，快手下半年核心业务持续恶化，特别是在线上营销及“其他服务”(包括电商佣金及可灵AI)两大板块表现疲弱，2026年全年线上营销收入将按年下跌1%，直播业务收入下跌16%，仅“其他服务”收入可按年增长10%，整体收入将按年下跌3.5%。毛利率预计由2025年的55%下降至2026年的51%，经调整净利润率亦由14.5%大幅降至7%，相当于约95亿元人民币。海丰国际（01308）半日涨6.02%。中金公司表示，公司公布1H26业绩，收入实现18.42亿美元，同比+10.7%，实现归母净利润6.77亿美元，同比+7.4%，对应每股基本盈利0.25美元，公司上半年盈利好于该机构预期，主要因公司实现货量及运价表现好于预期。由于近期运价好于该机构预期，该机构上调2026/2027年净利润17.4%和27.4%至14.2和13.5亿美元。维持跑赢行业评级，考虑到市场风险偏好提升，上调目标价21.75%至48.7港元。时代电气（03898）半日跌7.83%，公司披露2026年半年度报告，归母净利润、营收同比增速均下滑至个位数。详细来看，今年上半年归属于上市公司股东的净利润17.12亿元，同比增长2.44%；基本每股收益1.25元。公司拟每10股派发现金股利4.6元(含税)。期内实现营业收入130.71亿元，同比增长7.01%。华泰证券表示，自6月26日以来，恒生指数反弹11%，在市场波动时期获得广泛关注。华泰港股情绪指数自6月3日落入恐慌区间，指示市场买入机会，至今情绪也已经修复至接近乐观区间。本轮反弹恰逢业绩期，但情绪和估值驱动的快速修复导致在港股长期有效的基本面因子反而短期失效。我们认为8月后的市场将回归基本面主线，强基本面行业的结构行情仍有望持续。
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