交银国际：维持华虹宏力(01347.HK)“买入”评级 目标价160港元

【交银国际：维持华虹宏力(01347.HK)“买入”评级 目标价160港元】智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，维持华虹宏力(01347.HK)"买入"评级，并将目标价上调至160港元，对应5.0倍2027年市净率。公司2Q26业绩全面超预期，实现营收7.175亿美元，超过指引上限7亿美元，毛利率16.5%，亦超指引上限16%。管理层称已获得监管对华力微(五厂)并购的批复，或在下季度开始并表华力微业绩，并表或提高公司总体盈利水平;在不计算华力微的情况下，管理层指引3Q26营收7.7-7.8亿美元，毛利率16%-18%。该行上调公司2026/27/28年营收至30.0/36.0/40.5亿美元(前值28.4/35.1/39.6亿美元)，上调毛利率至16.4%/17.4%/18.6%(前值15.0%/16.3%/16.9%)，认为华虹或继续受益于AI需求提升。