硬科技赛道从来不缺少故事。一边是 AI 浪潮之下国产算力持续突围，产业链层层向上突破；另一边商业航天火箭试验不断推进，太空产业想象空间彻底打开。两大高景气方向轮番搅动市场，很多人都在追问，究竟谁能扛起科技板块下一阶段的大旗？
我们先从算力产业链的中报信号说起。头部国产 AI 芯片企业的半年度报告，不能简单用赚多赚少来下定论。
从数据来看，行业已经走出纯粹的研发烧钱阶段，产品落地到运营商、金融、互联网等多个真实业务场景，拿到规模化订单，完成从实验室样品走向商用产品的关键跨越。
但也要理性看待，业绩回暖不等于行业一路坦途。上游供给约束、下游大模型需求波动、新产品迭代压力依旧客观存在。
这份中报真正的价值，是验证国产算力芯片已经具备商业化落地的基础，产业拐点已经出现，只是业绩释放不会是一条直线，会伴随反复波动。
顺着芯片往下看，先进封装、测试赛道迎来爆发，这是后摩尔时代非常关键的产业信号。当芯片制程继续微缩的成本越来越高，行业竞争逻辑发生变化，先进封装成为提升算力、实现芯粒异构集成的核心路径。
海外高端算力芯片供给受限的大背景下，国内算力芯片更多依靠本土封测能力完成产品交付，整条产业链的战略地位快速抬升。
产能持续扩张，资本开支加大，相关环节订单饱满，但这并不代表整条产业链会普涨。真正的机会集中在核心设备、关键材料与高端工艺环节，市场正在从炒概念，转向兑现真实产能与技术能力。
视线再望向太空，大家十分关注的可复用火箭项目，是否意味着商业航天正式重启加速？
从公开信息来看，该型号火箭已经完成多轮地面静态点火试验，针对上一轮飞行暴露的热防护、飞控算法等问题完成迭代优化，新的飞行试验窗口已经排定，将继续挑战一子级垂直回收技术验证。
可回收火箭是商业航天降本的核心钥匙，但技术攻关不会一蹴而就。一次试验成功不等于产业立刻大规模商业化，反复试飞、迭代优化是行业常态。
商业航天是长周期赛道，火箭、卫星、地面信关站整条链条，需要持续大额研发投入，短期更多是技术验证阶段，真正的规模化盈利还需要时间沉淀。
科技板块的行情，从来不是单一赛道一路狂飙，而是多个前沿方向轮动演绎。我们不必押注单一赛道成为绝对龙头，沿着“技术有突破、下游有需求、订单可验证” 的主线，分层布局，才是更贴合当下市场的思路。
感兴趣可以来直播间，我们进一步拆解两大赛道细分机会，聊聊哪些环节值得重点跟踪。
所以，8月19日晚上7点，在破竹直播间，我们特意邀请了大家熟悉的张老师为大家带来：
主题：国产算力和商业航天，谁是下一个科技板块的领头羊？
1、寒武纪的中报究竟该怎么看？
2、先进封装/测试的爆发，意味着什么？
3、谷歌购买国产的120辆Robotaxi，这到底该怎么看？
4、朱雀3号重启商业航天了吗？
注：本文内容基于公开信息及主讲人所提供主题大纲编写而成，不代表主讲人的个人见解，亦不构成任何形式的投资建议。市场有风险，决策需谨慎。
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