【券商聚焦】中信证券：组网与存储管理基础 AI时代量价齐升

金吾财讯 | 中信证券表示，DPU分为AI DPU与全功能DPU，分别实现服务器组网与CPU部分任务的卸载，是数据中心支柱芯片之一。该机构测算，2028年国内需求配套市场合计912亿元，相较2026年近70%增长；用量上，其被广泛使用于AI八卡与超节点服务器、高性能通算服务器与存储服务器，用量随算力需求提升而不断增长；价格上，随着AI推动单端口通信速率升级，代际价格有50%提升，呈现量价齐升趋势。当前，国产替代正逐步推进，除了云服务商的自研外，第三方供应商正逐步崛起。其以合作形式深度绑定云厂商、运营商以确保收入下限，并凭借技术领先不断拓展客户、打开收入上限。建议关注头部第三方供应商。