A股科技板块修复进入业绩验证期内部轮动和个股分化进一步加快

东方财富网06:25

8月以来，全球科技资产逐步走出去杠杆冲击，半导体、存储、光通信等人工智能硬件方向率先回暖。在海外产业趋势映射和资金回补推动下，A股科技板块同步修复，光通信表现突出，行情也逐步向半导体、信创、机器人等方向扩散。不过，随着前期超跌修复持续推进，科技板块内部轮动和个股分化进一步加快。　　分析人士认为，A股科技产业趋势并未逆转，修复行情仍可期待，但市场定价逻辑正由资金驱动转向基本面验证，中报业绩、在手订单...

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Energy投资15亿美元，以支持其业务增长及在俄亥俄州的项目建设。双方将在俄亥俄州朴茨茅斯市的PORTS-Pike科技园区展开合作，英伟达将租用LPS（土地、电力和厂房外壳）容量，用于部署计算资源，OpenAI将成为该园区的租户。从更广范围看，OpenAI已承诺在2030年前大规模部署英伟达AI基础设施，现有及规划中的项目合计约对应12吉瓦计算能力。若PORTS-Pike协议进一步扩容，相关规模有望增至约16吉瓦。按当前水平估算，到2030年，这将为英伟达带来约6000亿美元的业务增长机会。　　基本面验证将决定科技行情成色　　在全球科技股率先回暖、A股算力硬件加快修复后，市场关注点正进一步转向行情能否持续。中信建投证券投资策略分析师夏凡捷表示，7月底全球科技板块去杠杆已基本结束。随着美国通胀和就业压力边际缓解，市场对货币政策重新收紧的担忧下降；同时，算力产业链代表公司的业绩与指引继续验证需求韧性。本轮海外科技股上涨已不只是超跌反弹，而是去杠杆结束、宏观约束缓解与产业基本面验证共同推动的结果。　　相比之下，A股科技板块修复节奏相对较慢。夏凡捷认为，这并不意味着产业趋势发生逆转，更多源于海内外市场交易节奏和资金结构不同。海外科技龙头较早进入调整，而A股科技股在其后仍加速上涨，资金集中流入进一步积累了交易拥挤和融资盘压力。随着交易结构逐步趋于稳定，A股科技板块修复行情仍可期待。配置上，可优先关注基本面能够持续验证的光通信、服务器、PCB，以及具备自主可控逻辑的国产GPU和半导体设备，同时避免追逐缺乏业绩支撑的边缘标的。此外，创新药以及受益于AI基础设施和电网投资需求的工业金属也值得关注。　　中报将成为检验科技行情成色的关键窗口。中银证券研究团队认为，以科创50为代表的硬科技板块，正由超跌修复逐步转向趋势行情。电子、通信行业中报预告样本相对充足，利润增长预测中位数较高。8月中下旬，若算力、存储、光模块等核心赛道能够持续兑现景气度，并提供与估值相匹配的收入、订单和盈利证据，从而推动市场一致预期上修，硬科技有望进一步确立主线地位。　　不过，修复过程或仍伴随波动。中泰证券首席策略分析师徐驰认为，8月中下旬，科技板块可能出现回踩，但大概率不会再创新低，整体更接近强势震荡。对于右侧投资者而言，回踩可关注科创50、国产半导体设备和有色金属；主题方向可关注消费电子、AI应用和恒生科技龙头，红利方向可关注电力、工程机械等制造业高股息资产，海外算力方向则仍需注意波动风险。（文章来源：中国证券报）","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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