国信证券：维持小菜园(00999.HK)优于大市“优于大市”评级 翻台率改善初步验证战略

【国信证券：维持小菜园(00999.HK)优于大市“优于大市”评级 翻台率改善初步验证战略】智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，考虑到小菜园(00999.HK)仍是大众便民中餐赛道经营效率领先的品牌，且中期分红率达86%，该行维持2026-2028年归母净利润预测6.1/7.0/8.0亿元，对应PE约14/12/11x，维持"优于大市"评级。公司2026年上半年实现收入29.03亿元，同比增长7.0%;归母净利润2.89亿元，同比下降24.2%。分收入结构看，堂食业务收入19.45亿元，同比增长18.1%，外卖业务收入9.45亿元，同比下降10.6%，收入占比分别为67.0%和32.6%，结构与2025年同期(60.7%/39.0%)发生明显调整，战略重心向堂食转移。报告期内，公司董事会已决议派发中期股息合计2.5亿元，中期派息率达86.3%。