日久光电（003015）2026年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期日久光电（003015）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入3.2亿元，同比上升5.91%，归母净利润3476.53万元，同比下降23.77%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.92亿元，同比上升17.46%，第二季度归母净利润2440.3万元，同比上升38.99%。本报告期日久光电公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达129.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率31.65%，同比减1.9%，净利率10.87%，同比减28.03%，销售费用、管理费用、财务费用总计3293.28万元，三费占营收比10.29%，同比增14.92%，每股净资产4.04元，同比增8.88%，每股经营性现金流0.23元，同比减31.34%，每股收益0.13元，同比减23.53%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 在建工程变动幅度为69.25%,原因:年产600万平方米功能性膜项目建设投入增加。
2. 使用权资产变动幅度为-100.0%,原因:使用权资产租赁期满，折旧计提完毕。
3. 交易性金融资产的变动原因:结构性存款增加。
4. 应收票据变动幅度为-37.01%,原因:已背书未终止确认的银行承兑汇票重分减少。
5. 应收款项融资变动幅度为-36.13%,原因:本期以6+9银行承兑汇票结算工程设备款的规模增加，期末持有的6+9银行承兑汇票余额减少。
6. 预付款项变动幅度为-46.49%,原因:预付材料款减少。
7. 其他流动资产变动幅度为-80.62%,原因:购买的大额存单到期赎回。
8. 应付票据变动幅度为50.0%,原因:本期开具银行承兑汇票规模增加。
9. 应付职工薪酬变动幅度为-59.51%,原因:本期发放上年末奖金。
10. 其他流动负债变动幅度为-66.87%,原因:已背书未终止确认的银行承兑汇票减少。
11. 财务费用变动幅度为-67.09%,原因:本期汇兑净收益增加。
12. 所得税费用变动幅度为94.54%,原因:递延所得税增加。
13. 研发投入变动幅度为33.27%,原因:本期股份支付费用增加。
14. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-31.33%,原因:本期以经营活动中收到的银行承兑汇票背书结算工程设备款项的规模增加。
15. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-780.4%,原因:本期同比上期收到员工持股计划款减少。
16. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-320.51%,原因:本期同比上期收到员工持股计划款减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.47%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2013年的ROIC为-21.79%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额4.62亿元，累计分红总额2.95亿元，分红融资比为0.64。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/7.8%/12%，净经营利润分别为-1658.26万/6747.42万/1.05亿元，净经营资产分别为9.36亿/8.61亿/8.74亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.44/0.39/0.36，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.08亿/2.28亿/2.39亿元，营收分别为4.78亿/5.83亿/6.67亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达129.72%）

本文数据来源于日久光电2026年中报，仅供参考不构成投资建议。