万洲国际（00288）下跌5.02% 花旗指其附属公司经调整经营溢利指引下调7%逊预期

金吾财讯 | 万洲国际（00288）盘初急剧下挫，随后持续低位震荡，截至发稿，最新报7.75港元，跌幅5.02%，成交额3.69亿港元。消息面上，万洲国际于8月11日公布史密斯菲尔德2026年中期业绩，销售收入为75亿美元，同比减少0.77%；史密斯菲尔德应占净利润4.84亿美元，同比增长17.48%。截至上半年末，万洲国际间接拥有史密斯菲尔德86.9%的股权。花旗对此发布研报指，万洲附属公司史密斯菲尔德第二季营运表现符合该行对万洲国际美国及墨西哥地区的预期，但其将2026年经调整经营溢利指引下调7%则逊于预期。花旗认为，史密斯菲尔德下调指引是由于生猪期货价格呈下跌趋势。跌势很可能源于行业供应增加以及通胀削弱需求。然而，由于第四季生猪价格通常季节性偏弱，目前判断美国生猪价格周期是否逆转仍为时尚早。该行将万洲国际2026-2028年预期盈利下调6-11%，以反映对美国及中国业务的较低估计，目标价由12.3港元下调至10.1港元，维持“买入”评级。