截至2026年8月7日收盘，翱捷科技（688220）报收于112.4元，较上周的93.69元上涨19.97%。本周，翱捷科技8月7日盘中最高价报113.6元。8月3日盘中最低价报89.09元。翱捷科技当前最新总市值470.17亿元，在半导体板块市值排名57/178，在两市A股市值排名437/5205。
本周关注点
- 来自机构调研要点：公司二季度归母净利润实现扭亏为盈。
- 来自机构调研要点：5G eMBB芯片二季度出货量较一季度大幅增长。
- 来自机构调研要点：定制业务NRE收入预计今年较去年大幅提升。
- 来自机构调研要点：公司对下半年产品销售持乐观态度。
- 来自机构调研要点：目前晶圆厂产能可充分满足公司业务扩张需求。
机构调研要点
公司二季度主营业务规模环比一季度持续增长，整体毛利率保持平稳；期间费用环比下降，叠加非经常性损益中对外投资公允价值变动收益增加，归母净利润实现扭亏为盈。
5G eMBB芯片产品出货情况良好，一季度实现50万颗规模出货，二季度出货量较一季度大幅增长，市场拓展持续推进。
当前国际贸易环境对公司海外业务整体影响有限，海外客户合作正常，产品类型丰富有助于提升海外市场份额。
受供应链成本上涨影响，公司对部分产品适度调整价格，各品类调价幅度存在差异化。
定制业务在手订单覆盖云端AI、端侧AI、智能穿戴RVR、RISC-V及工业控制等领域，其中云端算力类占比最高。预计今年NRE收入较去年大幅提升，收入结构仍以NRE为主。量产导入节奏取决于客户自身规划。
公司与合作晶圆厂建立长期稳定关系，定期沟通产能需求，目前产能可充分满足业务扩张需要，无短缺问题。
2018至2022年，公司完成6颗国内企业云端AI定制芯片设计，占据中国市场相当份额，具备先进工艺下超大规模SoC设计能力及高速接口技术，技术实力对标海外同行，在本土市场具竞争优势。
SIC定制业务提供涵盖前端设计服务（NRE）与后端量产服务的一站式（Turn-key）服务，不承接纯后端量产业务。
定制业务子公司已正式运营，团队持续扩充，积极开拓市场并推进新项目洽谈。
上半年云端定制芯片需求旺盛，端侧芯片定制需求稳步增长，尤其具身智能与人形机器人相关政策推动下，机器人视觉、机器人大/小脑等方向定制需求显著增多。
公司各项业务持续落地，产品出货规模有望稳步提升，对下半年业绩持乐观态度，但外部因素如行业需求与产业链供需仍存不确定性。
截至8月4日16:00，公司暂未收到阿里网络持股变动至12%的通知，无需进行权益变动公告。
7月解禁股份为实控人及高管IPO前持股，仅具备流通条件，目前不符合减持条件，无减持计划。
所有关于未来业务发展的预期受政策、市场、项目进度等因素影响，具体数据以当年审计结果为准，提醒投资者注意风险。
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