美股两大巨头遭遇“业绩杀”，SpaceX盘后跌逾8%，AMD重挫10%

美股两大巨头遭遇“业绩杀”。今日（8月5日）凌晨，美股盘后交易中，SpaceX股价直线跳水，一度跌近9%；AMD股价也大幅下挫，一度跌超10%。SpaceX公布上市后首份财报显示，AI资本支出飙升令市场担忧，而AMD虽然业绩全面超预期，但三季度营收指引未达到最乐观的期待。

SpaceX二季度营收78亿美元，远超市场预期的69.3亿美元，较去年同期的41亿美元大幅增长；调整后EBITDA为35亿美元，同比增长约192%；每股亏损0.09美元，净亏损5.41亿美元，亏损同比收窄46%。星链业务营收43亿美元，同比增长66%，占公司收入过半，运营利润增近80%至16.6亿美元。因拓展更多国际市场并推出低价套餐，星链接入用户数增至1200万，但平均每用户收入同比下降22%。AI业务营收26亿美元，同比增逾三倍，新增云服务协议是重要推动力，AI板块涵盖xAI、Grok聊天机器人、X平台和数据中心业务，已成最大投资方向。二季度AI资本支出飙升至158.3亿美元，远高于去年同期的7.49亿美元，也高于分析师预期，带动公司总资本开支从28.3亿美元膨胀至184亿美元。公司预计三、四季度AI资本支出规模与二季度大致相当。受此影响，盘后股价大跌，跌幅一度逾8%，截至6:50跌幅为6.52%。

马斯克在电话会上表示，公司现在目标是2030年实现1万亿美元收入，比原计划提前一年。他承诺只使用性能最佳的英伟达GPU，并透露今年将尝试回收星舰V3两级，可能在下一次飞行中实现；下次飞行还将发射首批V3版星链卫星，其能力比V2提升一个数量级。星舰长远目标为每年向轨道运送超100万吨载荷，未来或达1000万吨。此外，SpaceX正打造庞大的企业销售团队，为星链争取更多企业合同。

AMD方面，第二季度营收115.36亿美元，同比增长50%，高于预期的113亿美元；非GAAP每股收益1.66美元，毛利率56%，净利润27.6亿美元，均优于预期。数据中心部门营收67.18亿美元，同比翻倍增长107%，占总营收58%，运营利润21.03亿美元，去年同期为亏损，主要受EPYC处理器和Instinct AI GPU需求推动。客户端与游戏业务收入38.41亿美元，同比增6%，其中PC处理器收入30.62亿美元，同比增23%，受益于Ryzen处理器。AMD预计第三季度营收约130亿美元，正负3亿美元，虽高于华尔街平均预期，但未能满足部分投资者对AI需求加速增长的高期待，导致盘后股价一度跌超10%，截至6:50跌幅为8.89%。

展望未来，苏姿丰预计数据中心销售将在2026年下半年进一步加速，推动整体收入和利润扩张。公司计划2027年推出机架级产品，整合MI500 GPU、Verano CPU和Pensando网络技术，采用铜缆和光纤扩展域，并预计将超过此前设定的年度每股收益20美元的目标。AMD同时指出，对台积电先进制程和封装产能依赖度很高，先进封装供应仍是制约因素之一。