雷递网 雷建平 8月6日
四川百利天恒药业股份有限公司日前重启IPO，并更新招股书，准备在港交所上市。
百利天恒已在科创板上市，截至今日收盘，百利天恒股价为301.97元，市值为1247亿元。一旦在港股上市，百利天恒将形成“A+H”格局。
百利天恒原本2025年11月17日就可以在港交所上市，但其当时公告称，公司已决定全球发售将会延迟，且将不会根据招股章程进行。
百利天恒原计划发行区间为347.5港元到389港元，发售863.4万股H股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，最高募资总额为33.57亿港元。
百利天恒当时基石投资者都已选好，分别为百时美施贵宝(BMS)、OAP III(OrbiMed Asia)、GL Capital、Athos Capital、富国基金，其中，BMS认购1500万美元，OAP III、GL Capital、Athos Capital分别认购500万美元，富国基金认购200万美元，一共认购3200万美元。
第一季营收9408万，净亏7.8亿
百利天恒成立于1996年，是一家集药品研发、生产与营销一体化的现代生物医药企业，有化药制剂与中成药制剂业务板块和创新生物药业务板块。
百利天恒拥有两款核心产品，宜泽康及T-Bren。宜泽康是双特异性抗体ADC药物，宜泽康的鼻咽癌（“NPC”）后线治疗及食管鳞状细胞癌（“ESCC”）二线治疗的新药申请（“NDA”）分别于2026年6月及2026年7月获得中国药监局批准。截至最后实际可行日期，宜泽康用于治疗三阴性乳腺癌（“TNBC”）的NDA申请亦已获中国药监局受理。
T-Bren是一款具备同类最佳潜力的人类表皮生长因子受体2（HER2） ADC，目前正针对多种HER2表达实体瘤进行注册性临床开发。
招股书显示，百利天恒2024年、2025年营收分别为58.2亿元、25.18亿元；毛利分别为55.3亿、22.52亿；期内利润分别为37亿、-10.54亿元。
百利天恒2026年第一季度营收为9408万，毛利为4618万，期内亏损为7.75亿元，亏损的核心原因是研发费用高，达到6.95亿元。
截至2026年3月31日，百利天恒持有的现金及现金等价物为29.3亿元。
去年完成配售37亿
百利天恒执行董事分别为朱义博士、张苏娅女士、卓识、朱海博士、万维李博士；非执行董事为王国玮博士，独立非执行董事分别为李明远、肖耿博士、戴泽伟博士。
百利药业的控股股东、实际控制人为自然人朱义。朱义同时担任公司董事长和总经理。
朱义，1963年12月出生，四川大学无线电系本科，复旦大学生物系研究生以及四川大学管理学博士。现为公司董事长、总经理、首席科学官及核心技术人员。1987年9月至1990年12月，于华西医科大学微生物与免疫学教研室任教；1991年1月至1992年3月，任成都生物医学工程中心四达生化厂厂长；1992年3月至2012年10月，任新博科技董事长；
朱义1996年8月至2011年9月，朱义成立百利药业并任董事长、总经理；2010年11月至2011年10月，任天恒有限董事长、总经理；2011年11月至今，任公司董事长、总经理；目前兼任公司首席科学官及核心技术人员，百利药业董事长，多特生物执行董事、经理，盘古资本执行董事，SystImmune执行董事、总经理。
2025年9月，百利天恒完成配售A股，为创新药物研发项目集资，推动公司的创新药物开发过程并进一步增强其核心竞争力。
百利天恒配售共向18名投资者按每股A股317元的价格发行11,873,817股A股，所得款项总额为约37.64亿元；扣除不含税发行费用3295万元，募资净额37.31亿元。
参与此次配售的一共有18家机构，其中，中欧基金管理有限公司认购6.79亿元，易方达基金管理有限公司认购4.79亿元，广发证券股份有限公司认购4亿元，工银瑞信基金管理有限公司认购3.23亿元，富国基金管理有限公司认购2.59亿元，国泰君安金融控股有限公司、中国国际金融股份有限公司分别认购2亿元；
景顺长城基金管理有限公司认购1.53亿元，广发基金管理有限公司认购1.42亿元，汇添富基金管理股份有限公司认购1.2亿元，J.P. Morgan Securities plc认购1.08亿元，诺德基金管理有限公司、建信养老金管理有限责任公司-建信养老金稳健增值混合型养老金产品、建信养老金管理有限责任公司-中国建设银行股份有限公司企业年金计划、建信基金管理有限责任公司、泉果基金管理有限公司、四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业（有限合伙）、平安基金管理有限公司分别认购1亿元。
朱义直接持股72%
截至2026年3月31日，朱义持有百利天恒72.22%股权，OAP III (HK) Limited持股为5.91%，张苏娅持股为2.32%，中国工商银行股份有限公司－中欧医疗健康混合型证券投资基金持股为1.4%，中国建设银行股份有限公司－汇添富创新医药主题混合型证券投资基金持股为0.71%。
招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成分交易型开放式指数证券投资基金持股为0.69%，香港中央结算有限公司持股为0.44%，中国工商银行股份有限公司－中欧医疗创新股票型证券投资基金持股为0.42%，中国光大银行股份有限公司－兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）持股为0.41%，中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板 50 成分交易型开放式指数证券投资基金持股为0.38%。
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