8月3日，AI硬件走势分化，光模块、光纤等光通信回暖拉升，存储芯片则继续调整。天孚通信显著走强，现上涨6%，联特科技大涨14%，铜牛信息上涨8%，中际旭创飘红。热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）低开后走高，场内数度翻红，韧性凸显。
国盛证券指出，近期光通信板块经历大幅调整，恐慌情绪集中宣泄。亚马逊对AI资本开支逻辑给出了清晰的拆解，有效解答了市场对“巨额投入能否产生回报的核心担忧。从调整幅度来看，本轮板块短期跌幅已接近历次深度回调水平，估值回落至历史合理低位。恐慌宣泄之后，光通信板块正走向“否极泰来”。
国内光模块龙头估值处于历史平均偏下水平。国截至本周五收盘，从PE（FY1，最近预测年度）角度看，中际旭创、新易盛均位于历史中值以下。当前市场对光通信的悲观预期已相当充分，而产业趋势并未发生方向性逆转。当估值压缩到极致而基本面仍在向上时，市场终将重新校准对光通信的定价。
创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）重点布局光模块CPO龙头，标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超63亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。
数据来源：沪深交易所等。
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风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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