东吴证券研报指出，亨通光电26H1业绩预告高增，光纤板块景气上行持续。预计26H1实现归母净利润30.16-35.68亿元，同比+86.94%-121.20%；其中26Q2单季度预计实现归母净利润19.10-24.63亿元，环比约+73%～123%，同比+81%～133%，业绩延续高增趋势，主要原因系受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长。光棒作为光纤核心上游环节，技术壁垒较高、供给弹性有限，供需缺口有望支撑价格上行，预计2027年光纤价格仍有望维持高位。同时，基于公司与多家头部AI数据中心客户签署的长协订单需求，公司计划对内蒙古基地光棒产能在一期基础上提升1.5倍，以满足日益增长的AI需求。受益于光纤价格持续上行，公司通信业务充分受益，预计26~28年归母净利润为85.3/99.2/106.2亿元，增速分别为218%/16%/7%，对应PE为14.4/12.4/11.6x，维持“买入”评级。