7月30日，尽管Arm公布了好于预期的2027财年第一财季业绩，但由于该公司指出智能手机行业增长的疲软盖过了其向数据中心技术领域扩张所带来的丰厚机遇，且给出的第二财季营收指引不及市场最乐观的预期，该股周三美股盘后走低。在全球半导体股票遭遇大规模抛售之后，包括Arm在内的芯片企业正受到更加严格的审视。即使企业公布整体表现乐观的财报，也越来越难以满足投资者的预期。
财报显示，Arm 2027财年第一财季营收同比增长22%至12.89亿美元，好于分析师平均预期的12.6亿美元;调整后净利润为4.80亿美元，同比增长28%;调整后每股收益同比增长29%至0.45美元，好于分析师平均预期的0.40美元。
按业务划分，Arm第一财季许可收入同比增长23%至5.74亿美元。该业务收入来自使用其芯片设计架构及其他技术方案、并将自身产品推向市场的客户。这一业务被视为衡量公司未来业务增长的重要指标。
版税收入则同比增长22%至7.15亿美元，高于市场平均预期的7亿美元，主要由数据中心版税同比增长超过一倍所推动。然而，手机制造商支付的版税收入占该公司营收很大比例。尽管这一市场对Arm而言仍在增长，但增长速度正在放缓。Arm根据每一部搭载其技术的智能手机向制造商收取版税，而这一收入来源的稳定性正在下降。由于存储芯片价格大幅上涨，手机制造商正在削减产量。
此前，Arm预计版税收入将增长约20%，如今该公司预计当前季度版税收入增幅将处于“低至中个位数百分比区间”。Arm首席财务官杰森·蔡尔德在财报后的分析师电话会议上表示：“我们确实认为版税收入会有所下降。智能手机领域存在疲软。”Arm强调，其向数据中心芯片领域的扩张正在抵消智能手机市场放缓带来的影响，但这一前景仍加剧了投资者对该股的悲观情绪。在电话会议期间，Arm股价在盘后交易中下跌约7%，截至发稿跌逾6%。
但与此同时，数据中心业务正在打开一个重要的新收入来源。Arm首席执行官雷内·哈斯表示，来自数据中心产品的版税收入较去年同期增长了一倍以上，而市场对于新一代芯片产品线的需求也超过预期。他表示：“我们现有业务非常强劲且健康，而新业务则是一个非常有吸引力的补充。”
今年早些时候，Arm宣布计划开始销售自主设计的芯片，这一举动突破了该公司长期以来仅向其他企业授权技术的商业模式。该公司正在开发一种中央处理器(CPU)，旨在帮助运行人工智能数据中心。今年3月Arm推出该产品时，公司已经获得约10亿美元订单。哈斯表示，如今他有信心获得足够供应，以超过这一规模，同时订单储备已经扩大至超过20亿美元。
Arm还表示，人工智能基础设施向Arm架构迁移的趋势在本季度继续加速，主要云服务提供商和芯片制造商的采用率不断提升，其中包括英伟达、亚马逊云服务、谷歌、微软以及高通。Arm表示，其Neoverse数据中心处理器的出货量目前已经超过15亿个核心。
展望未来，Arm预计第二财季营收将达到约13.8亿美元。尽管分析师平均预期为13.5亿美元，但部分预测接近15亿美元。该公司预计第二财季调整后每股收益为0.47美元，好于分析师平均预期的0.45美元。公司第一财季版税收入达到7.15亿美元。
精彩评论