【券商聚焦】光大证券：半导体销售扩张叠加晶圆扩产，国产电子化学品放量可期

金吾财讯 | 光大证券研究指，下游 AI 算力与存储行业景气度维持高位，带动全球半导体销售规模持续创出新高。据美国半导体行业协会 (SIA) 数据，2026 年 5 月全球半导体销售额为 1206.1 亿美元，同比增长 104.4%，环比增长 9.2%，为有统计以来的月度最高值；2026 年 1—5月 累计销售额 5024 亿美元，同比增长 77.6%。中国市场同步扩张，5 月销售额 319.7 亿美元，同比增长 87.0%，环比增长 10.7%，1—5 月累计 1341 亿美元，同比增长 69.6%。销售端的高增长正在向制造端传导，国内晶圆厂产能特别是先进制程产能的扩张，将直接带动湿电子化学品、电子特种气体、光刻胶及配套材料、CMP 抛光材料等电子化学品的用量增长。对国产供应商而言，这一过程具有双重意义。其一，新增产能带来的增量需求本身即构成放量基础；其二，产能扩张期通常伴随下游客户对供应链安全的重新审视与新供应商验证窗口的开启，有助于国产材料在关键品类上加快认证导入、实现从低端到中高端制程的品类升级，进而推动国产化渗透率的系统性提升。