【券商聚焦】中国银河：让市场相信商业化落地能力是当前具身企业的重要课题

金吾财讯 | 2026年7月17-20日，世界人工智能大会（WAIC）在上海举办，多家具身智能本体、模型、零部件厂商参展。中国银河证券认为，如何让市场相信商业化落地能力是当前具身企业的重要课题，今年现场demo趋向更精细化、更高泛化性、长程化场景；同时，模型主流趋势从去年的VLA演变成“世界模型+VLA”，Ego/UMI数采设备需求与供应商数量明显增多。风险提示：关键技术突破不及预期的风险，下游场景开发进度、需求空间不及预期的风险等。