【券商聚焦】需求提振与估值回调双重驱动 Truist上调CoreWeave(CRWV)评级至“买入”

金吾财讯 | 华尔街投行Truist Securities发布最新研报，将知名AI算力云服务商CoreWeave(CRWV)的股票评级从“持有”上调至“买入”，同时将其目标价从131美元微调至126美元。该机构指出，随着企业端对开源模型与“主权AI”的加速采纳，加上公司此前股价出现深度回调，CoreWeave目前的风险收益比已具备极高的吸引力。Truist分析师在报告中总结了看好CoreWeave的核心逻辑：1)企业级算力需求持续拓展：企业对开源大模型及国家/区域级“主权AI”建设的需求增长，为公司构筑了坚实的底层需求支撑。2)估值折价呈现性价比：尽管自2026年第一季度以来，CoreWeave股价已累计下跌约42%，但作为新兴云算力领域的龙头，其估值相较于同业已处于显著折价区间。3)利润率具备改善空间：随着行业GPU通用6年折旧周期的推进，公司未来盈利能力和边际利润率有望迎来进一步释放。针对市场普遍担忧的行业竞争及客户集中度风险，Truist补充表示，尽管科技巨头Meta入局算力市场带来了一定不确定性，但预期Meta仍将维持现有的合作合同与条款。即使未来出现续约变数，企业市场强劲的算力缺口也足以迅速消化释放出的GPU算力产能。