金吾财讯 | 恒指周二(22日)收市报24892点，跌239点或0.95%。大市全日成交3127亿元。国指跌109点或1.31%，报8251点；科指跌146点或3.04%，报4668点。科网股是跌市重灾区，腾讯(00700)挫7%，报440.6元，内地媒体报道，公募基金今年第二季数据显示，腾讯成为公募基金减持市值最多的个股；网易(09999)大跌7.4%，报193元；国泰航空(00293)预计上半年盈利约60亿至65亿元，股价逆市升2.6%，报13.59元。滔搏(06110)、宝胜国际(03813)在内地的耐克(Nike)产品线上平台销售将于明年起全面终止，滔搏股价泻24.1%，报1.45元；宝胜跌8.7%，报0.315元。建滔系股价跳水，早前遭主席张国荣减持的建滔集团(00148)，股价挫10.2%，报51.25元，同系建滔积层板(01888)泻15.3%，报40.26元。道指周二(22日)收市报52218点，跌6点。标指跌0.14%，报7498点；纳指滑落0.57%，报25690点；反映中国概念股表现的金龙指数下滑1.8%，报6180点。Alphabet于周三美股收市后公布业绩，股价反复下挫1.5%，Energy Group Capital研究主管Amanda Lyons认为，Alphabet不仅公布业绩，还报告整个人工智能(AI)投资周期的健康状况，倘管理层对投资承诺被认为有犹豫，整体AI建设的持续性将受质疑。其他重磅股方面，特斯拉(Tesla)业绩亦于周三收市后揭盅，股价跌1.3%；微软、IBM及亚马逊亦降逾1%，Meta挫2.6%；SpaceX急挫6.7%。辉达(Nvidia)则升2.3%，为表现最强道指成份股。亚太股市今早(23日)个别走，日经225指数现时报66797点，升681点或1.03%。台湾加权指数指数现时报44903点，升230点或3.39%。美伊烽火重燃加息预期，恒指短期考验两万六。中芯国际(00981)中芯国际基本面正处于量价齐升的结构性拐点——2026年首季营收达25.05亿美元，按年增长11.5%，毛利率20.1%超越指引上限，产能利用率高达93.1%，消费电子收入按年大增27%，工业与汽车收入更飙升63%。管理层预期在AI需求、订单回流本土晶圆厂及国产替代等因素推动下，2026年全年订单动能将保持强劲，价格上调趋势将持续至2026年。行业层面，台积电与三星持续减产8寸成熟制程，全球十大晶圆代工商8寸产能利用率已回升至88%，成熟制程代工价格上半年平均涨幅达5%至15%。资产整合方面，集团已完成406亿元收购中芯北方49%股权，创科创板史上最大重组纪录，中芯北方月产能达7万片，全资控股后有望直接增厚盈利能力。中芯国际身处AI国产替代与成熟制程价值重估的双重风口，短线波动无改中长期成长逻辑。目标价$90，止蚀价$65(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）
作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士
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